Mikä on karhumarkkinat ja kuinka ei menetä rahaa

Mikä on "karhumarkkinat"

Tämä on ajanjakso, jolloin omaisuuserien hinnat laskevat pitkään. Ei ole sattumaa, että nimessä mainitaan karhu: hyökkäyksen aikana nämä eläimet kaatavat uhrin alas ja repivät sen osiin. Näyttää siltä, ​​​​että on karhusijoittajia, jotka tienaavat rahaa laskevien hintojen myötä.

Ei ole selkeää määritelmää sille, kuinka paljon omaisuuden arvon pitäisi laskea. Yleensä "karhumarkkinoista" puhutaan, kun hinnat putoavat vähintään 20 % lähimpiin huippuihin verrattuna ja prosessi kestää yli kaksi kuukautta.

Minkä tahansa omaisuuden arvo voi romahtaa - osakkeista ja joukkovelkakirjoista kiinteistöihin ja teollisuusmetalleihin. Joskus tietyntyyppiset varat tai jopa tietyt arvopaperit putoavat, ja tämä on myös "karhumarkkinat", mutta vain tietyllä toimialalla tai maassa.

Karhumarkkinat eroavat "korjauksesta" eli omaisuuden arvon lyhytaikaisesta laskusta kestoltaan: keskimäärin se jatkuuHärkä- ja karhumarkkinat - historialliset trendit ja portfolion vaikutus / Invesco noin vuoden, mutta joskus pidempään.

Valitettavasti kriisit ovat väistämätön osa suhdannesykliä, kuten myös kasvu.härkämarkkinat». On mahdotonta valita yleismaailmallista syytä sille, mitä tapahtuu. Nämä voivat olla markkinoiden "kuplia", poliittisia ja sotilaallisia ongelmia, talouskasvun hidastumista ja niin edelleen. Laskua pahentavat yleensä sijoittajat itse, jotka ensin uskovat menestykseen viimeiseen asti ja alkavat sitten panikoida. Tämän seurauksena omaisuus myydään, volatiliteetti hyppää ja hinnat laskevat.

Joten suuri lama tuliPörssiromahdus 1929 / Federal Reserve History "marginaalikuplaa", jolloin sijoittajat mieluummin lainasivat kuin sijoittavat rahansa. Ja vuoden 2008 finanssikriisi tapahtuiHistorian ansiota Lehman Brothersin romahdus johtuu vuoden 2008 finanssikriisistä. Tästä syystä tämä kertomus on väärä / Brookings Institution asuntolainojen viivästymisen vuoksi.

Mitä tapahtuu ennen karhumarkkinoita ja sen aikana

Tyypillisesti karhumarkkinat on jaettu kolmeen vaiheeseen: alku, ralli ja loppu.

Pudotusta edeltää aina kasvuaika - "härkämarkkinat". Mutta jonain päivänä talouskehityksen nopeus ja sijoittajien odotukset eivät lähenty. Omaisuus on paljon kalliimpaa kuin käypä hinta, esimerkiksi yritykset voivat arvioida 100–150 vuosivoittoa, kun nimelliskorko on enintään 30. Samaan aikaan todellinen tilanne heikkenee ja vaikeutuu yrityksille ansaita ja panostaa kehittämiseen.

Ja sitten tapahtuu jokin epämiellyttävä tapahtuma, kuten Lehman Brothersin tekninen maksuhäiriö, ja markkinat romahtavat. Sitten tuleeMikä on ralli? / Corporate Finance Institute ralli. Tämä on harhaanjohtavaa ajanjaksoa: omaisuuserien hinnat hyppäävät ylös ja alas, joskus jopa tasaisesti nousevat useita päiviä ja viikkoja peräkkäin. Suuren volatiliteetin vuoksi on epäselvää, onko markkinat saavuttaneet pohjansa ja ovat nyt elpymässä vai onko todellinen kriisi vielä edessä.

Karhumarkkinoiden lopussa hintojen nousut rauhoittuvat. Omaisuus vähenee hitaasti, tasaisesti ja surullisena. Tällainen laaja talouskriisi voi kestää kuukausia tai jopa vuosia. Yritykset ovat kuitenkin vähitellen toipumassa, ihmiset alkavat taas ostaa tavaroita ja sijoittajat alkavat sijoittaa hinnoiteltuihin omaisuuseriin. TulossaBusiness Cycle Treffimenettely: Usein kysytyt kysymykset / Kansallinen taloustutkimustoimisto uudet härkämarkkinat.

Kuinka sijoittaja voi suojautua karhumarkkinoilta

Laajamittaista kriisiä on erittäin vaikea ennustaa, samoin kuin välittömästi määrittää ero pienen korjauksen ja pitkän laskun välillä. Taloustieteilijät ja talousanalyytikot yrittävät mitata kertoimettutkia toimialan tietoja, volatiliteettiindeksejä ja sijoittajien mielialaa. Ja vaikka joskus asiantuntijoiden ennusteet osoittautuvat oikeiksi, on paljon helpompi vakuuttaa etukäteen.

Monipuolista portfoliosi

Jos pääoma jaetaan eri omaisuuseriin, niin hintojen lasku ei ole yhtä tuskallista. Osakkeet, joukkovelkakirjat, käteinen, kiinteistöt, kulta ja bitcoinit eivät voi pudota yhtä aikaa ja paljon. Sijoittaja, jolla on laaja monipuolista salkku menettää vähemmän kuin kollegansa, joka oli sijoitettu vain teknologiaan tai öljy- ja kaasuyhtiöihin.

Hajautus ei pelasta tappioilta laajamittainen kriisin aikana. Mutta on parempi menettää 25% kuin 40-50% yksittäisistä riskisijoituksista.

Joten vuonna 2008 melkein kaikki romahti osakemarkkinoilla. Mutta monipuolinen salkku, joka yhdistää monenlaisia ​​omaisuusluokkia, on osoittanutMarkkinoiden opas - 2021, s. 61 / J. P.Morgan Asset Management itse ovat paljon parempia kuin useimmat yksittäiset asemat.

Joukkovelkakirjojen ja varojen pitäminen poissa "puolustussektoreista".

Useimmiten kriisien aikana riskialttiiden omaisuuserien hinnat laskevat, kun taas joukkovelkakirjat valtiot, joilla on vakaa budjetti tai suuret luotettavat yritykset säilyttävät arvonsa. Siksi mahdollisen lähestyvän talouskriisin vuoksi on järkevää ostaa lisää joukkovelkakirjoja.

Myös "puolustussektorin" yritysten osakkeita kannattaa tarkastella lähemmin. Vastaavien alojen yritykset eivät joko menetä rahaa kriisien aikana tai ansaitsevat enemmän. Voit kiinnittää huomiota esimerkiksi kulutustavaroihin (PepsiCo, Walmart, Magnit), tietoliikenteeseen (Google, Rostelecom), terveydenhuolto (Pfizer, UnitedHealth), sähkölaitokset (Consolidated Edison, RusHydro) ja jotkut teollisuusyritykset (Polyus, ExxonMobil).

Saa ilmaista rahaa

Koskaan ei haittaa pitää osa salkusta käteisenä, eli välitystilillä on rahaa, jota ei ole sijoitettu mihinkään. Tai ainakin lyhytaikaiset joukkovelkakirjat: ne on helppo myydä milloin tahansa, ja ne tuovat vähän rahaa. Ilmaista rahaa omaava sijoittaja voi milloin tahansa muokata omaa salkkuaan ja jopa ostaa lupaava omaisuus on halpa.

Kuinka sijoittajan tulee käyttäytyä karhumarkkinoiden aikana

Jos kriisi on jo saapunut, sinun on toimittava viisaasti.

Älä panikoi tai myy omaisuuttasi

"Karhumarkkinat" eivät kestä ikuisesti, jonain päivänä talous alkaa taas kasvaa ja varat saavat takaisin arvonsa. Siksi on parempi olla luopumatta hyvistä sijoituksista lähes turhaan.

Tappiot kaavioissa ja välityssovelluksissa ovat "paperia", eivät todellisia. Tappiot toteutuvat vasta, kun sijoittaja myy arvopaperit ja näkee tilillä vähemmän rahaa kuin on sijoittanut. Sitä ennen tappioita ei itse asiassa ole olemassa.

Lisäksi myynti voi vetää markkinoita alas pitkäksi aikaa. Esimerkiksi vuoden 2008 kriisin aikana indeksit saavuttivatDow Jones Industrial Average, 1. helmikuuta 2008 - 10. maaliskuuta 2009 / Yahoo Finance minimi oli vasta 9.3.2009, yli vuosi laman alkamisen jälkeen. Älä siis toista muiden ujojen sijoittajien jälkeen ja kiirehdi myymään omaisuutta.

Älä leiki shortsilla

Lyhytaikaiset sopimukset, hintaspekulaatio, markkinoiden lasku - ammattilainen kauppiaita. He tietävät, mistä etsiä, mitä käydä kauppaa ja miten reagoida sekunnin murto-osassa. Yksityisellä sijoittajalla harvoin on aikaa ja energiaa sellaiseen. Tämä tarkoittaa, että elinkeinonharjoittajaa on erittäin vaikea voittaa.

Erityisesti - marginaalikaupan alalla, kun korko laskee joidenkin osakkeiden ja lainat tästä välittäjältä. Edes kauppiaat eivät aina pysty tällaiseen riskialttiiseen strategiaan, mutta se uhkaa vakavalla velalla.

Myös muut spekulaatiot hintojen noususta kriisin aikana ovat vaarallinen tapa ansaita rahaa. Jos todella haluat, on parempi korostaa salkusta sellaista osaa, jonka menettämisestä et välitä. Tällaisessa tilanteessa pelaat todennäköisemmin kasinolla kuin teet minkäänlaista turvallista sijoitusta.

Kuvittele, että siellä on alennusmyynti

Lisävoitot karhumarkkinoilla ovat täysin mahdollisia, sinun on vain valittava sijoitukset huolellisesti. Varsinkin jos sijoittaja tietäämitä hän haluaa, näkee lupaavia yrityksiä ja odottaa voittoja ei tänään vaan tulevaisuudessa. Silloin jokainen karhutori on lahja. Tämä on mahdollisuus sijoittaa hyviin yrityksiin halvemmalla. Ei ole sattumaa, että Warren Buffett neuvoi: "Ole peloissasi, kun markkinat ovat ahneita, ja ole ahne, kun markkinat ovat peloissaan."

Oletetaan, että sijoittaja uskoo Gazpromin menestykseen, mutta joulukuusta 2019 lähtien yhtiön osakkeet ovat romahtaneet - heinäkuuhun 2020 mennessä ne häviävätGazpromin osakkeiden hinnan dynamiikka, $ GAZP. 1.12.2019–1.8.2020 / Yahoo Finance 24,4%. Vain hieman yli vuotta myöhemmin yritys erosi kriisi ja on paljon kalliimpi. Molemmat tavat - sijoittaa vuonna 2019 ja vuonna 2020 - ovat kannattavia, mutta ero on valtava.

Tässä tapauksessa ei tarvitse odottaa "karhumarkkinoiden" pohjaa. Kukaan ei kuitenkaan tiedä, milloin tämä tapahtuu: esimerkiksi Gazpromin osakkeilla alaraja oli lokakuussa 2020, jolloin investointi olisi tuonut jopa 109,3 prosenttia.

On parempi olla arvaamatta, vaan valita keskiarvostrategia. Tärkeintä on vain ostaa omaisuutta - joka kuukausi, neljännes, kuusi kuukautta tai vuosi. Sijoita yrityksiin, jotka sijoittaja pitää tarkoituksiinsa sopivina, hinnasta riippumatta. Se ei ole niin kannattavaa kuin hinnan pohjan ja huipun arvailu, mutta se on realistisempaa.

Mitä kannattaa muistaa

1. "Karhumarkkinat" - aika, jolloin omaisuuden hinta laskee jyrkästi 20% tai enemmän. Tällainen kriisi voi vaikuttaa mihin tahansa sijoitukseen osakkeista bitcoineihin ja kestää keskimäärin noin vuoden.
2. Sijoittajien ei pidä pelätä karhumarkkinoita, se on luonnollinen osa suhdannesykliä. Pitkän kasvun jälkeen taantuma on väistämätön.
3. Kukaan ei tiedä, milloin seuraava kriisi alkaa. Mutta voit valmistautua: hajauttaa sijoitussalkkuasi, ostaa lisää osakkeita yritykset "suojaavista" sektoreista ja laita ilmaista rahaa välitystilille.
4. Karhumarkkinoiden aikana tärkeintä on olla panikoimatta ja olematta luopumatta kaikesta omaisuudestasi lähes turhaan. Parempi rauhoittua ja kuvitella, että ympärillä on alennus valtavilla alennuksilla.