Pääomasijoitukset startup-yrityksiin ja nopeasti kasvaviin yrityksiin - korko 200 000 ruplaa. SKOLKOVO School of Management, koulutus 4 viikkoa, päivämäärä 10.11.2023.

instagram viewer

SEED ANGELS LIVE -ohjelma

10. marraskuuta

18.20 – 18.30

Osallistujien ilmoittautuminen Zoomiin

18.30 – 20.00

Johdatus riskipääomaan

Kuinka startup-yrityksiin sijoittaminen parantaa sijoitussalkun kokonaistuottoa.

• Ketkä ovat alkuvaiheen sijoittajia, miten ja miksi sijoittaa startup-yrityksiin
• Portfolion monipuolistaminen. Tietyn prosentin varallisuudestasi kohdistaminen startup-yrityksille parantaa sijoitetun pääoman tuottoa ja vähentää volatiliteettia.
• Miksi jotkut startupit kuolevat, kun taas toiset kasvavat nopeasti ja niistä tulee yksisarvisyrityksiä?
• Miten pääomasijoitusmarkkinat toimivat?
• Pääomasijoittajien strategiat eri vaiheissa
• Ymmärrämme startup-kehityksen vaiheet ja kunkin vaiheen rahoitustarpeet
• Yleiskatsaus mahdollisiin kauppavirtoihin: akceleraattorit, sijoittajaklubit, siemen- ja riskirahastot
• Projektien itsenäinen haku ja analysointi: investointisuppilon rakentaminen
• Startupin sijoitussoveltuvuuden alustava arvio keskeisten mittareiden perusteella.
• Joukkueen arviointi keskeisenä kriteerinä. Vahvat joukkueet selviävät, erittäin vahvat joukkueet menestyvät

Järjestäjä ja opettaja: Vitaly Polekhin, International Investors Organization INVESTORO: n puheenjohtaja

20.00 – 21.00

Kuinka rakentaa laadukas sijoitussuppilo ja löytää lupaava sijoituskohde

Mitä enemmän startuppeja pääomasijoittaja näkee, sitä suurempi on mahdollisuus löytää oikea projekti ja oikea sopimus.

• Ymmärrämme startup-kehityksen vaiheet ja kunkin vaiheen rahoitustarpeet
• Projektien itsenäinen haku ja analysointi: investointisuppilon rakentaminen
• Startupin sijoitussoveltuvuuden alustava arvio keskeisten mittareiden perusteella.
• Joukkueen arviointi keskeisenä kriteerinä. Vahvat joukkueet selviävät, erittäin vahvat joukkueet menestyvät

Opettaja: Alexey Girin, Starta Venturesin toimitusjohtaja

20.00 – 21.00

Startup-yritysten sijoitusanalyysi

• Startup-esittelyt (3 projektia)

• Keskeisten mittareiden ja indikaattoreiden analyysi

• Sijoitusmahdollisuuksien analysointi käytännössä alkuvaiheen sijoittajien kanssa

Asiantuntijat:

Sergei Bogdanov, YellowRockets
Vitaly Polekhin, SIJOITTAJA

11. marraskuuta

09.30 – 10.00

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

Kuulijoiden tapaaminen aamukahvin ääressä

• Aamukahvi verkossa
• Työpäivän valmistelu moderaattorin kanssa 
  

10.00 – 11.00

Pääomasijoittajien työn perusperiaatteet

1000 saapuvasta projektista 20 % saavuttaa ehdot, 0,7 % menee kauppaan ja vain 0,5 % saavuttaa exit. Sijoitusprosessin seitsemän perusvaihetta:

• Sopimuksen löytäminen: Kuinka rakennat oman putkilinjasi
• Alustava analyysi: sijoitusstrategian ja tarkistuslistojen noudattaminen
• Perusehdot: asiakirja, jossa esitetään sijoituksen perusehdot
• Due diligence: sisältää juridiset, kaupalliset, verotus-, teknologia- ja ryhmähaastattelut
• Kaupan tekeminen: asiakirjapaketin valmistelu allekirjoittamista varten: osakassopimus, sijoitussopimus, jolla ostat yhtiön osakkeita ja sopimukset työntekijöiden kanssa)
• Arvon luominen: lisäarvon luominen liiketoiminnassa, toteutus, virhetoleranssi, pääsy ammattimaiseen verkostoitumiseen
• Yhtiöstä eroaminen - osakkeiden tai osakkeiden myynti

Opettaja: Maxim Medvedev, Addventuren perustaja ja toimitusjohtaja

11.00 – 12.00

Kuinka arvioida startup-yrityksen arvo?

Miksi pääomasijoittajat käyttävät startup-yritysten arvioinnissa useita menetelmiä kerralla ja miksi kaikkia tapauksia varten ei ole yhtä menetelmää.

• Katsaus eri vaiheissa olevien hankkeiden tärkeimpiin arviointimenetelmiin eri sektoreilla, niiden eduista ja haitoista
• Kuinka arvioida startuppia kriteerien perusteella: osaaminen, teknologia, tuote, liiketoimintamalli, kannattavuus, ihmiset, markkinat, kilpailu
• Riskitekijäanalyysi

Opettaja: Anna Nenakhova, Uralchem ​​​​Innovationin pääjohtaja

12.00 – 13.00

Tauko

13.00 – 13.30

Käynnistyksen arviointimenetelmät

Opettaja: Vitaly Polekhin, International Investors Organization INVESTORO: n puheenjohtaja

13.30 – 14.00

Yritysten riskirahastot: onnistuneet strategiat, rakenne

Kuinka määritellä strategia ja rakentaa tasapaino tehokkaiden taloudellisten investointien ja yrityksen strategisten tavoitteiden saavuttamisen välillä. Nykyaikaisessa yritysmaailmassa isot kalat eivät syö pieniä, vaan nopeat hitaat.

• Miten yritysten riskirahastot on järjestetty ja rakennettu?
• Miten avoimen innovaation kanssa työskentely rakentuu ja miksi yritykset tarvitsevat kiihdyttimiä
• Henkilöstö: ulkoinen vs sisäinen
• Kaupankulku, salkunhallinta ja arvon luominen
• Tehokkuusmerkki
• Investoinnit irtautuvat

Opettaja: Islam Midov, MTS-riskirahaston johtaja

14.00 – 15.00

Poistumisstrategiat

Miksi sijoittajien irtautuminen on suurin ongelma? Jokaisen sijoittajan on ennen projektiin ryhtymistä kysyttävä itseltään, kuka pystyy ostamaan yrityksen tai osa siitä tulevaisuudessa, mikä rohkaisee ostajaa tekemään kaupan ja ymmärtämään, kuinka ostaja lähestyy arvostusta liiketoimintaa. Loppujen lopuksi sijoittamalla jokaiseen projektiin pääomasijoittajat suunnittelevat melko korkeaa kannattavuutta irtautumishetkellä toivoen että tähti-startupit kattavat vähemmän menestyneiden sijoitusten tappiot ja varmistavat voitot kaikille osallistujille käsitellä asiaa.

• Vaihtoehtoja sijoituksista irtautumiseen: edut, haitat
• Irtautumisstrategia: myynti strategiselle sijoittajalle ja startupin valmistelu "irtautumiseen"
• Irtautumisstrategia: osuuden myyminen seuraavan kierroksen sijoittajalle ja startupin valmisteleminen myyntiin
• Irtautumisstrategia: perustajien ostavat osakkeita ja miten startup valmistetaan myyntiin
• Parhaat käytännöt: esimerkkejä epäonnistuneista ja onnistuneista irtautumisista sijoituksista
• M&A- ja IPO-markkinaennusteet tämänhetkisissä olosuhteissa

Opettaja: Alexander Lupachev, Siguler Guff

15.00 – 16.00

Tapauksen itseopiskelu

16.00 – 18.00

Käytännön työskentelyä miniryhmissä: startup-yritysten sijoitus houkuttelevuuden arviointi

Tositapauksessa analysoimme yhdessä startupin perustajan ja sen ensimmäisen sijoittajan kanssa, miten pääomasijoittajat arvioivat startupia ja tekevät sijoituspäätöksiä. Yksityiskohtainen kuvaus tapauksesta lähetetään etukäteen tutkittavaksi.

Opettajat:

Evgeniy Timko, Xploration Capitalin toimitusjohtaja
Juri Vladimirov, yksi 2canin perustajista

18.00 – 18.45

Hallituksen toimet pääomasijoittajien tukemiseksi

Apurahat ja tuki yrityksille
Varhaiset kehitysvaiheet
Yhteisrahoitus pääomasijoittajien kanssa
Veroedut 
IT-yritysten tukitoimenpiteet jne.

Puhuja: Aleksei Kostrov (Moskovan siemenrahasto)

18.45 – 19.00

Yhteenveto työpäivästä

Opettaja: Vitaly Polekhin

12. marraskuuta

09.30 – 10.00

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa. Tapaaminen ja kommunikointi kuulijoiden kanssa aamukahvin ääressä

Aamukahvi verkossa
Työpäivän valmistelu moderaattorin kanssa

10.00 – 11.00

Venture-trendit: Lupaavat kasvualueet markkinoilla ja analyysi uusien toimialajohtajien menestyksestä

Mitkä trendit ja miten ne tarkalleen ottaen vaikuttavat riskipääomamarkkinoihin? Mihin tämänhetkisiin trendeihin kannattaa kiinnittää huomiota, kun analysoidaan itsenäisesti projekteja ja niiden mahdollista kannattavuutta?

Puhuja: Evgeny Kuznetsov, Orbita Capital Partnersin toimitusjohtaja

11.00 – 12.00

Pääomasijoitusten erityispiirteet muuttuneessa maailmassa

Mihin pääomasijoittajat sijoittavat nyt, millaiset kaupat hallitsevat markkinoita ja mitä kannattavuuden kannalta on lähitulevaisuudessa odotettavissa riskipääomasta.

• Pandemian globaali vaikutus riskipääomasijoituksiin
• Sijoitusten painopisteen muuttaminen alkuvaiheessa
• Alat, joihin se vaikuttaa ja jotka kukoistavat
• Uusi teknologiayritysten aalto
• Pääomasijoitusstrategiat globaalien kriisien aikana
• Rajat ylittävät sijoitukset startup-yrityksiin
• Tapausten käytännön analyysi

Opettaja: Vitaly Polekhin, International Investors Organization INVESTORO: n puheenjohtaja

12.00 – 13.00

Tauko

13.00 – 14.00

Strategisten sijoittajien kanssa tehtävän yhteistyön keskeiset tekijät. Lupaavat alat investoinneille

Puhuja: Egor Gogolev, Severstal Venturesin johtaja

14.00 – 15.00

Riskirahastot: onnistuneet strategiat ja rakenne

Pääomasijoittajat eivät sijoita vain omia rahojaan, vaan myös muiden ihmisten rahoja, joita heidän on lisättävä.

• Pääomasijoittajan menestystekijät
• Miten riskirahasto on organisoitu ja rakennettu?
• Riskirahaston strategia ja rahoitusmalli
• Kaupankulku ja salkunhallinta
• Tehokkuusmerkki
• Poistumisstrategiat

Puhuja vahvistetaan

15.00 – 16.00

Venture-studiot (Venture builders): teoria, käytäntö ja työn spesifisyys

Opettaja: Polina Flink, pääomasijoittaja Digital Horizonin toimitusjohtaja

16.00 – 16.05

Työn järjestäminen temaattisissa miniryhmissä

Vitali Polekhin

16.05 – 17.00

Työskentele temaattisissa miniryhmissä asiantuntijoiden kanssa

Opettajat:

Aleksei Girin
Sergei Bogdanov

17.00 – 18.00

Työskentele temaattisissa miniryhmissä asiantuntijoiden kanssa

Opettajat:

Maxim Medvedev
Vitali Polekhin

18.00 – 18.30

Heijastus

DEEP DIVE LIVE -ohjelma

Moduuli 1 | 14. marraskuuta

18.25 – 18.30

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

18.30 – 19.30

Venture-sopimusten rakenne ja ehdot

Se, kuinka paljon rahaa startupin perustajat ja sijoittajat saavat yrityksen myynnistä, ei riipu pelkästään yrityksen arvosta, osakkeiden määrästä tai osakkeiden koosta. Juuri kaupan rakenne ja sen keskeiset säännökset vaikuttavat suuresti irtautumisten kannattavuuteen alhaisilla arvoilla.

• Rahoitusinstrumenttien edut ja haitat eri kehitysvaiheissa oleville yrityksille - alkuvaiheessa olevien startup-yritysten kanssa tehdyistä kaupoista klassisiin kierroksiin;
• Vaihtovelkakirjalainojen ja arvostuskierrosten keskeiset ehdot.

Opettaja: Maxim Medvedev, Addventuren perustaja ja toimitusjohtaja

19.30 – 20.00

Asiantuntijaistunto aiheesta: "Yritystransaktioiden rakenne ja ehdot"

Puhuja: Maxim Medvedev, Addventuren perustaja ja toimitusjohtaja

Moderaattori: Vitaly Polekhin, INVESTORON puheenjohtaja, SKOLKOVO Business Schoolin sijoittajaklubin johtaja

Moduuli 2 | 16. marraskuuta

18.25 – 18.30

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

18.30 – 19.30

Venture-transaktioiden oikeudellinen strukturointi

Pelkkä rahan sijoittaminen ei riitä. Jotta sijoitus olisi tehokas, se on tehtävä laillisesti oikein.

• Mitkä tyypilliset venture deal -rakenteet ovat suosituimpia sijoittajien keskuudessa?
• Mitä rakenteita sijoittajat käyttävät useimmiten pääoman yhdistämiseen?
• Mistä oikeudellinen dokumentaatio koostuu?
• Luonnos sisältää term-sheet, SPA, SHA ja optiot.
• Mitä oikeudellisia mekanismeja voidaan käyttää sijoittajien suojelemiseksi?
• Missä ja miten minun pitäisi haastaa oikeuteen? Kuinka kallis?
• Tyypillisiä sijoittajien juridisia virheitä ja miten niitä voidaan välttää?

Opettaja: Alexander Nektorov, Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP) toimitusjohtaja

19.30 – 20.00

Moderoitu keskustelu aiheesta: "Yritystransaktioiden oikeudellinen strukturointi"

Puhuja: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)

20.00 – 20.45

Toissijaisten investointien yksityiskohdat myöhemmässä vaiheessa

Moduuli 3 | 21. marraskuuta

18.25 – 18.30

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

18.30 – 19.30

Pääomasijoittajien analyysi tärkeimmistä startup-mittareista

Keskeisten käynnistysmittareiden arviointi
Yksikön taloustieteellisen kestävyysanalyysin tarkistaminen
Kultateollisuuden standardit
Startup-yritysten keskeiset ja turhamaisuusmittarit

Opettaja: Sergey Bogdanov, Yellow Rockets

19.30 – 20.00

Moderoitu keskustelu aiheesta: "Pääomasijoittajien analyysi tärkeimmistä startup-mittareista"

Opettaja: Sergei Bogdanov

20.00 – 21.00

Toissijaisten investointien yksityiskohdat myöhemmässä vaiheessa

Puhuja: Yuri Mitin, Red Shark Ventures

Moduuli 4 | 23. marraskuuta

18.25 – 18.30

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

18.30 – 19.30

Salkunhoito

Opettaja: Evgeniy Timko, Xploration Capitalin toimitusjohtaja

19.30 – 20.00

Moderoitu keskustelu aiheesta "salkunhoito"

Puhujat: Evgeny Timko

20.00 – 20.30

Heijastus

Moderaattori: Vitaly Polekhin, INVESTORON puheenjohtaja, SKOLKOVO Business Schoolin sijoittajaklubin johtaja

Simulaatiomoduuli

27. marraskuuta

18.55 – 19.00

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

19.00 – 21.00

Tervehditään opiskelijoita ja julkistetaan moduulin säännöt

• Startup-yritykset pitävät 3 minuuttia ilman Q&A-istuntoa.
• Sijoittajat äänestävät niitä, joiden kanssa he haluaisivat työskennellä seuraavassa vaiheessa.

28. marraskuuta

18.55 – 19.00

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

19.00 – 21.00

Tervehditään opiskelijoita ja julkistetaan moduulin säännöt

Startup-yritykset pitävät 3 minuuttia ja Q&A-istunto 10 minuuttia.

Jokaisen sijoittajaryhmän on arvioitava projekteja ja valittava yhdessä 3 startuppia siirtyäkseen seuraavaan vaiheeseen. Mitä kriteerejä sinun tulee tarkastella:

• Kuinka isot markkinat ovat?
• Kuinka paljon tuote ratkaisee ongelman?
• Kuinka ainutlaatuinen liiketoimintamalli on;
• Kuinka vaikuttavia startupin mittarit ovat?
• kuinka vahva joukkue on;
• investointien houkuttelevuus;
• Pitch-laatu (materiaalin toimitus)

29. marraskuuta

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

18.00 – 19.00

Alkuistunto "Liiketoimintamallin validointiprosessi"

Vitali Polekhin

19.00 – 21.00

Tervehditään opiskelijoita ja julkistetaan moduulin säännöt

Kolmannen istunnon aikana sijoittajaryhmien tulee tutkia perusteellisesti startup-yrityksiä, tehdä due diligence -tutkimusta ja tehdä sijoituspäätöksiä. Jokaisen kanssa käytyjen 30 minuuttia kestäneiden neuvottelujen tulosten perusteella on tarpeen valita 1 startup sijoitusprosessin myöhempää vaihetta varten.

Kun keskustelet, muista:

1. Ovatko arvioidut taloudelliset luvut järkeviä ja realistisia?
2. Mahdollinen irtautumisstrategia
3. Kuka saattaisi olla kiinnostunut sijoittamaan lisää seuraavilla kierroksilla (riskirahastot, yritysriskirahastot, yritykset)? Milloin tämä voi tapahtua?
4. Ovatko perustajien ja bisnesenkelin odotukset samat?
5. Kaupan koko / Investointimäärä
6. Synergiaa portfolion kanssa
7. Toimivalta
8. Yritysrakenne (jos sijoittajien osuus on +/- 50 % tai enemmän - yritys ei)
9. Voitko tulla Smart Moneyksi projektia varten?
10. Onko hanke tuonut sinulle investointeja? Keitä ovat sijoittajat?
11. Oletko kerännyt tarpeeksi varoja yrityksen perustamiseen/laajentamiseen?
12. Onko arvio järkevä?

30. marraskuuta

Osallistujien rekisteröinti ZOOMissa

18.00 – 19.00

Esittelyistunto "Kaupan pääehtojen muodostusprosessi"

Vitali Polekhin

19.00 – 21.00

Tervehditään opiskelijoita ja julkistetaan moduulin säännöt

Neljännellä oppitunnilla sijoittajaryhmät keskustelevat startupin kanssa solmitun kaupan pääehdoista:

• Avoautot (CLA, kassakaapit)
• Osakekierrokset
• Johda/seuraa
• Käyttöehdot
• Kaupan rakenteet

Oppitunnin lopussa sijoittajaryhmien tulee kirjata kaupan perusehdot termilomakkeeseen.