10 häpeällistä kysymystä rahasta: rahoittaja Pavel Komarovsky vastaa

Tässä sarja Tunnettujen asiantuntijoiden artikkelit vastaavat kysymyksiin, joita yleensä on noloa kysyä: näyttää siltä, ​​​​että kaikki tietävät sen jo, ja kysyjä näyttää tyhmältä.

Tällä kertaa puhuimme Pavel Komarovskyn, taloustieteilijän ja RationalAnswer-kanavan kirjoittajan kanssa. Opit kuinka lopettaa elämisen palkasta palkkaan ja miksi asuntolainat ovat hyviä.

1. Miksi periaatteessa dollari kasvaa, kun muut valuutat sopeutuvat siihen?

Dollari on maailmanlaajuinen varantovaluutta. Se tuottaa suurimman osan kansainvälisistä maksuista, ja muiden maiden keskuspankit keräävät sen valuuttavarantoon.

Yhdysvaltain dollarista tuli ensimmäinen tärkeä kansainvälinen varantovaluutta 1920-luvulla, koska ensimmäinen maailmansota ei suurelta osin vaikuttanut siihen ja Yhdysvaltoihin virtasi tuona aikana. kulta

sotaan suoraan osallistuvista maista. Toisen maailmansodan jälkeen, joka ei jälleen vaikuttanut Yhdysvaltojen alueelle, Yhdysvaltain taloudesta tuli lopulta maailman vahvin ja vakain. Ja Bretton Woodsin sopimuksen (1944-1976) aikana dollari vahvistui lujasti maailman tärkeimmän varantovaluutan jalustalle.

Hallitukset ympäri maailmaa pyrkivät pitämään varantojaan Yhdysvaltain velkapapereissa, koska ensinnäkin nämä markkinat ovat laajimmat - ne voivat olla nopeasti ja tehokkaasti sijoittaa miljardeja dollareita. Ja toiseksi, verrattuna muiden maiden velkaan, Yhdysvaltain julkinen velka näyttää edelleen luotettavimmalta: rahoitusoppikirjoissa tällaisia ​​​​sijoituksia kutsutaan jopa "riskittömäksi".

Dollarin kurssi, kuten minkä tahansa muun valuutan, muodostuu ensisijaisesti kysynnän ja tarjonnan suhteesta.

Esimerkiksi dollarin kysyntä kasvaa, jos kaikki maailmanmarkkinoilla haluavat ostaa yhä enemmän tavaroita tällä valuutalla. Tai jos sijoittajat haluavat massiivisesti sijoittaa dollariarvopapereihin. Tässä tapauksessa dollari vahvistuu. Tarjonnalla on myös oma roolinsa: esimerkiksi jos Yhdysvaltain keskuspankki alkaa kasvattaa dollarin rahan määrää liian nopeasti, tämä voi johtaa dollarin heikkenemiseen.

Valuuttakurssin tulevaa dynamiikkaa on lähes mahdotonta ennustaa tarkasti ja luotettavasti. Jopa ammattiekonomistit ja vaihto analyytikot ennusteidensa kanssa joutuvat vaikeuksiin useammin kuin arvaavat - tavallisista ihmisistä puhumattakaan.

2. Kannattaako ottaa lainaa vai onko se pahasta?

Kulutuslaina on silloin, kun rahaa ei ole, mutta haluat todella lähteä lomalle, ostaa uuden puhelimen tai jotain muuta. Eli karkeasti sanottuna ottaa muiden ihmisten rahoja ja vain käyttää ne. Se on enimmäkseen pahaa.

Ensimmäinen sääntö terve suhde to finance sanoo: sinulla on oltava turvatyyny, jonka avulla sinä ja perheesi voi odottamattomissa olosuhteissa elää ilman tuloja useita kuukausia tai jopa vuoden.

Ja kulutuslainoissa on päinvastainen ajatus: sinulla ei vain ole rahaa syrjään, vaan myös velkaantuu.

Luottokorttien osalta korottomat lisäajat näyttävät hyvältä paperilla - mutta maksavat vähän. älä laske ja jätä väliin vähintään yksi maksu, sillä sinun on palautettava enimmäisprosentti korko.

Jos käytät luottoa väärin, velkaantuminen on erittäin helppoa: tämä on tilanne, jossa suurin osa sinusta palkat menee lainojen takaisinmaksuun, eikä niiden määrä jatkuvasti tippuvan koron vuoksi laske.

3. Ovatko asuntolainatkin huonoja?

Ei, se on täysin eri asia. Ihminen ei käytä asuntolainasta saatuja rahoja vain juokseviin menoihin, vaan sijoittaa kiinteistöihin. Kiinteistöt ovat edelleen omaisuutta. Pääsääntöisesti kiinteistöjen hinnat nousevat pitkällä aikavälillä plus tai miinus inflaatio. Samalla asunnon omistaminen tuottaa myös vuokratuloa. Ja jos asut siinä itse, tämä tulo ilmaistaan ​​vuokrakuluissa.

Osoittautuu, kiinnitys luottoa ei yleensä oteta kulutukseen, vaan päinvastoin - kertymistä varten. Lisäksi tämä on lainatyyppi, joka myönnetään halvimmalla korolla, varsinkin jos on olemassa edullisia asuntolainaohjelmia.

Venäjällä asuntolainamuoto itsessään on yksi maailman kannattavimmista.

Voit vahvistaa lainakoron 30 vuodeksi etukäteen ja toimia sen jälkeen olosuhteiden mukaan. Jos talouden korko nousee jyrkästi, ja tämä tapahtuu usein Venäjällä, voit laittaa "ylimääräiset" rahat asuntolainan ennenaikaisen takaisinmaksun sijaan pankkitili lainakorkoa korkeammalla tuotolla. Jos korko laskee äkillisesti, voit aina uudelleenrahoittaa asuntolainasi nykyisellä alhaisemmalla korolla.

Toinen asia on, että monet eivät psykologisesti siedä heidän yllään roikkuvaa velkaa kovin hyvin ja pyrkivät pääsemään siitä eroon mahdollisimman pian. Mutta yleisesti ottaen pitkän aikavälin toteuttamiskelpoinen asuntolaina ei kovin korkealla korolla on normaali työkalu, jota taloudellisesti lukutaitoiset ihmiset voivat käyttää.

4. Voitko todella rikastua kryptovaluutalla?

Kryptovaluutta on tullut vahvasti populaarikulttuuriin viimeisen 7 vuoden aikana. Hyvin yksinkertaistettuna sitä voidaan pitää hajautettuna tietokannana, joka mahdollistaa toistensa tuntemattomien ihmisten suorittaa rahoitustoimia keskenään suoraan ilman perinteisten välittäjien, kuten esim pankit.

Globaalin rahoitusjärjestelmän kehittyessä sen läpinäkyvyys lisääntyy koko ajan. Pankit alkavat tarkastaa kaikki siirrot ennakkoluuloisina ja vaativat asiakkaitaan myös säännöllisesti todistamaan rahojensa "puhtauden". Kaikki eivät pidä siitä, koska tällaisten tarkastusten kriteerit eivät aina ole riittäviä. Krypto vain antaa sinun ratkaista tämän ongelman: koska pankit eivät ole mukana kryptosiirroissa, sinun ei tarvitse kysyä heidän mielipidettään.

Kryptovaluutan haittapuoli on, että kukaan ei todellakaan tiedä, kuinka paljon tämän tai toisen kolikon pitäisi todellisuudessa maksaa.

Siksi kolikoiden arvo voi helposti vaihdella kymmeniä prosentteja päivässä riippuen kysynnästä, tarjonnasta ja massojen mielialasta.

Vaikka joillekin tämä ei ole miinus, vaan vain plus: on monia ihmisiä, jotka kerralla rikastui kryptovaluuttakurssien hyppyistä. Useimmiten puhumme niistä, jotka olivat onnekkaita monta vuotta sitten sijoittaessaan kryptoon turhaan eivätkä myyneet sitä ennen kuin se kasvoi satoja kertoja. Toinen vaihtoehto ovat ne, jotka osallistuivat rahoituspyramidien rakentamiseen ICO: n (alkuperäinen kolikon liikkeeseenlasku) nousukauden aikana. vuonna 2017: itse asiassa he keräsivät ihmisiltä miljoonia dollareita tyhjiin fantasioihin ilman velvoitetta palata.

Mutta uskoa, että kryptovaluutta auttaa sinua rikastumaan helposti nyt, on enemmän itsepetosta. Ja jos joku yrittää aktiivisesti myydä sinulle ajatusta niin helpoista tuloista, tämä on jo banaali huijaus rahalle.

Tietysti kryptovaluuttojen kurssi voi nousta tulevaisuudessa. Uskon, että seuraavan 3-5 vuoden horisontissa peruskolikoiden, kuten bitcoinin tai eetterin, hinta saattaa hyvinkin nousta pari kertaa. Mutta historiallisten ennätysten toistaminen, kun bitcoinin hinta voisi helposti nousta 100-kertaiseksi muutamassa vuodessa, ei ole enää mahdollista.

Se on yksi asia, kun kolikko, jonka alkupääoma on miljardi dollaria, kasvaa 100-kertaiseksi. Ja se on aivan toinen, kun bitcoinin markkina-arvo on jo noin 0,5 biljoonan dollarin tasolla. - sellaiselta pohjalta tuskin olisi järkevää odottaa kasvun toistumista vielä sata kertaa ennakoitavissa olevassa horisontissa.

5. Mikä on digitaalinen rupla ja kannattaako sitä käyttää?

Venäjän keskuspankki käynnisti vuonna 2023 pilottiprojektin testaamiseksi digitaalinen rupla - elektroninen valuutta, jota venäläiset voivat pian käyttää. Tämä on toinen rahan muoto Venäjällä käteisen ja muun rahan ohella.

Minusta digitaalinen rupla on sellainen outo kimeeri, yritys liimata ajatus kryptovaluutoista valtion ohjaukseen. Jos kryptovaluutan tärkein etu on, että sen tietokanta ei ole riippuvainen pankeista ja hallituksista, niin digitaalinen rupla on sama sähköinen tietokanta, mutta Venäjän keskuspankin täysin hallinnassa. Itse asiassa keskuspankki voi nähdä reaaliajassa, kuka maksoi kenelle ja mistä. Haluttaessa keskuspankki voi suoraan lohko kaikki maksut tai sähköiset lompakot, sekä upottaa niihin erityisiä älykkäitä sopimuksia niin, että digitaaliset ruplasi et voisi kuluttaa mihinkään, vaan vain siihen, mikä vaikuttaa hankintatavoitteen arvoiselta valtioita.

Tavalliset ei-käteisruplat kävelevät pankkitileillä, ja keskuspankin on tehtävä pyyntö pankeille saadakseen tietoja tietyn henkilön taloustoimista ja saatava heiltä tietoja.

Digitaalisilla ruplilla nämä tarpeettomat toimet voidaan välttää - koko tällaisten ruplan tietokanta on Venäjän keskuspankin suorassa hallinnassa.

Keskuspankki edistää nyt etuina ajatusta digitaalisten ruplan ilmaisista siirroista yksityishenkilöiden lompakoiden välillä sekä pankkikorttiin verrattuna alennettua maksua. hankkiminen — Tämä tekee tavaroiden ja palveluiden myynnistä digitaalisilla ruplilla yrityksille kannattavampaa.

Mutta mielestäni nämä edut eivät näytä kovin kannustavilta useimmille ihmisille. Siksi minusta näyttää siltä, ​​että ennemmin tai myöhemmin hallitus alkaa aktiivisemmin ajaa ihmisiä siirtymään digitaaliseen ruplaan, erityisesti julkisella sektorilla.

6. Mihin sijoittaa, jotta ne tuovat hyviä tuloja eivätkä heikkene?

Yleensä tätä kysymystä kysyessään monet ihmiset haluavat tietää, mihin sijoittaa vuodeksi saadakseen korkean tuoton, mutta samalla he eivät varmasti tee hävitä rahaa. Rahoituksessa ei valitettavasti tapahdu ihmeitä: lyhyeksi ajaksi pankkitalletus on yleensä sopiva instrumentti, jonka tuotto ei useinkaan ole kovin korkea. Osakkeet, kiinteistöt ja muut omaisuuserät, joiden tuotto-odotukset ovat korkeammat, ovat jo pitkäaikaisia harkitsemisen arvoisia sijoituksia, jos olet valmis harkitsemaan viiden sijoitushorisonttia vuotta.

Mutta jos sinulla on jo taloudellinen turvatyyny ja sen päälle on kertynyt vankka pääoma, jonka olet valmis sijoittaa, silloin on järkevää ajatella pitkän aikavälin sijoituksia. Tällaisille sijoituksille tärkeintä ei ensisijaisesti ole nimellinen tuotto, vaan todellinen tuotto - inflaatio miinus. Ja jos valitset sijoitusvaihtoehdot tämän prisman kautta, monien mielestä luotettavilta näyttävät varat eivät ole niin turvallisia.

Esimerkiksi monien rakastama kulta saavutti huippunsa vuonna 1980 ja alkoi sitten laskea, eikä dollarin inflaatiolla oikaistu nostosta toipunut tähän asti, yli 40 vuotta myöhemmin. Tilanne on samanlainen erittäin luotettavien Yhdysvaltain joukkolainojen kanssa: kun otetaan huomioon inflaation nousu 1940-luvulla, ne putosivat 60 prosenttia tai enemmän, ja niiden täydellinen toipuminen kesti jopa 50 vuotta!

Yleisesti ottaen nykymaailmassa ei käytännössä ole omaisuutta, joka itsessään takaa pääoman säilymisen, mutta myös sen inflaatiota nopeamman kasvun.

Ainoa mitä järkevä sijoittaja voi tehdä, on tehdä hajautettu portfolio osakkeista ja joukkovelkakirjoista (joillakin ihmisillä on taipumus lisätä siihen myös jalometalleja). Historia osoittaa, että tällainen varojen allokointi mahdollistaa keskimäärin sopivimman kannattavuuden ja riskin suhteen pitkällä aikavälillä.

Sinun on ymmärrettävä, että tällaisella salkulla et ole jokaisena vuotena todennäköisesti tuottoisin sijoittaja, koska joinakin vuosina yhden tai toisen tyyppiset omaisuuserät murtuvat kannattavuuden kannalta. Mutta toisaalta, sinusta ei varmasti tule myöskään menestyneintä sijoittajaa - ja pitkällä aikavälillä tämä on tärkeää.

7. Voitko säästää eläkettäsi varten?

Moni haaveilee säästävänsä eläkettä varten. Abstraktisti sanottuna tämä on tietysti täysin mahdollista. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi ne, jotka säästävät merkittävän osan tuloistaan ​​ja sijoittavat nämä rahat johonkin, joka tuottaa korkeaa tuottoa pitkällä aikavälillä, voivat saavuttaa tämän tavoitteen. Tätä varten on hyvä, että sinulla on kyky hallita itseäsi kulut: seuraavaa palkankorotusta ei tule suunnata kokonaan kulutustason nostamiseen, vaan se tulee käyttää suurelta osin säästämiseen ja investointeihin.

Mutta käytännössä tämä koskee ensisijaisesti niitä, joiden tulot ovat paljon keskimääräistä korkeammat.

Suurin osa venäläisistä elää palkasta palkkaan - tässä tapauksessa se on tärkeää ensin kerääntyä ainakin taloudellinen tyyny. Mutta tämäkin yksinkertaisempi tehtävä osoittautuu monille sietämättömäksi.

Toinen vivahde on, että pitkän aikavälin säästäminen on järkevää maissa, joissa talous ja rahoitusjärjestelmä ovat vakaat. Venäjällä tapahtuu 10–20 vuoden välein varsin merkittäviä taloudellisia mullistuksia, jotka usein johtavat suurten kansanjoukkojen säästöjen menettämiseen tai heikkenemiseen. Tätä silmällä pitäen monet pitävät kiinni filosofiasta "mieluummin kulutan tänään kuin säästän kaunista huomista varten." Henkilökohtaisesti tämä lähestymistapa ei ole minulle kovin läheinen, mutta missä sen juuret kasvavat, ymmärrän täysin.

Yleensä täällä valitettavasti ei voi olla yksinkertaisia ​​ja toimivia vinkkejä kaikille kerralla.

8. Mitä tehdä, jos rahat tuskin riittää seuraavaan palkkaan?

Tässä ei ole mitään maagisia reseptejä. Tässä tilanteessa sinun on yritettävä säästää vähintään vähän joka kuukausi käyttämällä perustyökaluja, kuten talletusta luotettavaan pankkiin. Samaan aikaan on liian aikaista ajatella kaikenlaisia ​​osakkeita ja muita arvopapereita.

Tietysti vaikuttavien tulojen omaavien on paljon helpompaa säästää - heille se tarkoittaa esimerkiksi jonkun valinnaisen viihteen uhraamista. Ja ihmisille, joilla on pienituloiset säästää rahaa on usein kieltää itseltään joitain tärkeitä asioita. Surullinen paradoksi tässä on, että juuri sellaiset ihmiset tarvitsevat ennen kaikkea taloudellista tyynyä: loppujen lopuksi, jos heidän pienet tulonsa yhtäkkiä katoavat, selviytymiskysymys herää.

Pienikin taloudellinen tyyny antaa sinun hengittää hieman ulos ja lopettaa murehtimisen siitä, onko ensi viikolla rahaa ostaa ruokaa.

Ja sitten kannattaa miettiä lisää sijoittamista sen kehityksessä. Loppujen lopuksi varmin tapa taloudelliseen turvaan on kehittää osaamistasi ja löytää parempi työpaikka.

Siksi ihmisten, joilla ei ole tarpeeksi tuloja, ei pitäisi ajatella upeimpien korkeatuottoisten tapojen valitsemista sijoittaa jotain jonnekin ja rikastua, vaan sitä, kuinka aloittaa ansaitseminen enemmän. Saatat joutua vaihtamaan työpaikkaa, muuttamaan tai jopa vaihtamaan erikoisalaasi.

9. Miten inflaatio toimii? Mikset vain tulosta lisää rahaa?

Inflaatio on tavaroiden ja palveluiden yleisen keskimääräisen hintatason nousu. Samanaikaisesti jotkin tavarat voivat nousta tuntuvasti, toiset halventua ja toisten hinnat eivät muutu ollenkaan.

Kummallista kyllä, "tulostetaan vain lisää rahaa ja annetaan kansalle" -lähestymistapaa käytetään eri maissa aika ajoin, ja usein se toimii jopa varsin hyvin. Esimerkiksi vuonna 2020 covid-pandemia iski ympäri maailmaa ja kokonaiset teollisuudenalat pysähtyivät – monet odottivat tällä olevan tuhoisa vaikutus talouteen. Mutta Yhdysvalloissa he yksinkertaisesti painoivat valtavan määrän rahaa ja kaatoivat sen talouteen - niin tuhoisalta taantumalta vältyttiin, suurta laskua ei tapahtunut.

Mutta on haittapuoli: jos keskuspankki tulostaa paljon rahaa ja jakaa sen väestölle, ihmiset alkavat kuluttaa sitä aktiivisesti. Väestön tehokas kysyntä kasvaa, ja tämän seurauksena myös hinnat alkavat nousta - koska tuottajat eivät pysty heti tyydyttämään lisääntynyttä kysyntää. Joten talouden pelastaminen pandemialta rahainjektion avulla vaikutti lopulta viiveellä: vuonna 2022 inflaatio Yhdysvalloissa oli hyvin lähellä 10 prosenttia, mikä on melko epätyypillistä kehittyneille maille. Nyt se on laskussa, mutta on edelleen historiallisen keskiarvon yläpuolella.

Yleisesti ottaen taloustieteilijät uskovat, että inflaatiota ei kannata kitkeä kokonaan.

Sen optimaalinen taso talouden kehityksen edistämiseksi on noin 2-3 % vuodessa. Mutta mikä vielä tärkeämpää, inflaation tulisi olla vakaa, eikä se saa vaihdella jyrkästi ylös ja alas: kuluttajilla ja yrityksillä pitäisi olla kohtuullinen mahdollisuus rakentaa suunnitelmia tulevaisuutta varten.

10. Mihin valtion kulta- ja valuuttavaranto on sidottu? Voiko se loppua?

Kulta- ja valuuttavarannot ovat sama taloudellinen turvatyyny, mutta jo koko valtion tasolla. Niinä aikoina, kun asiat menevät hyvin, veroja kerätään paljon ja budjetissa on enemmän tuloja kuin menoja, valtiot keräävät lisävaroja eräänlaiseen munalaatikkoon. Sitä tarvitaan, jotta myöhemmin, vaikeina vuosina, nämä varat voidaan hankkia ja käyttää tarpeisiimme.

Ja aivan kuten tavallisilla ihmisillä, valtiolla on kysymys: mihin nämä varat säilytetään, jotta ne eivät katoa ja heikkene? Eikä heillä ole paljon valinnanvaraa.

Useimmiten valtiot pitävät varantojaan joko kullassa tai ulkomaan valuutassa. Mutta tämä ei tarkoita, että jossain kassakaapeissa olisi käteistä dollareita.

Tämä tarkoittaa, että maat sijoittavat toisen maan julkiseen velkaan eli ostavat sen arvopapereita. Esimerkiksi valtio joukkovelkakirjat Yhdysvallat tuo nyt hyvät tulot yli 5 % vuodessa – tämä on kannattavampaa kuin pelkkä valuutan pitäminen ilman kannattavuutta.

Hallitukset jakavat tyypillisesti varantonsa eri valuuttojen kesken sen mukaan, mihin maihin ne luottavat enemmän ja mihin valuuttoihin ne todennäköisimmin tarvitsevat enemmän. Sanoimme, että dollari on nyt maailmankaupan ja pääomasijoitusten päävaluutta, joten monet maat kohdistavat siihen merkittävän osan varoistaan. Seuraavaksi tulee euro.

Pakotteista on nyt tullut tärkeä tekijä valtion kulta- ja valuuttavarannon muodostuksessa. Jos maa valitsee, minkä maan valuutta on luotettavin tapa sijoittaa rahansa, keskinäisten sanktioiden riski toimii pelotteena.