Ketkä ovat sisäpiiriläisiä ja pitäisikö sinun seurata heidän kauppojaan?

Ketkä ovat sisäpiiriläisiä

Kuvittele tilanne: siellä on nopeasti kasvava startup, jonka osakkeet ovat nousseet kymmenen kertaa viimeisen vuoden aikana. Mutta sitten ilmestyy taloudellinen raportti ja selviää, että yritys on menossa konkurssiin, mitään hyvää ei odota. Osakkeet laskevat luonnollisesti. Ja yhtäkkiä käy ilmi, että talousjohtaja onnistui raportin julkaisun aattona myymään arvopaperinsa huipulla ja ansaitsemaan suuren summan. Onnea? Se on epätodennäköistä, koska hän luki asiakirjan ennen sen julkaisemista ja tiesi, millainen taloudellinen tulos tulee olemaan organisaatiolle. Hänellä oli etulyöntiasema muuhun nykyiseen ja potentiaaliseen verrattuna osakkeenomistajat.

Sisäpiiriläiset ovat juuri sellaisia ​​henkilöitä, joilla on pääsy sisäpiiritietoon arvopapereista ja tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa niiden arvoon. Täydellinen luettelo tällaisista henkilöistä on melko pitkä, se on erikoisartikkelissa

lakiLiittovaltion laki nro 224-FZ, päivätty 27. heinäkuuta 2010 "Sisäpiiritiedon väärinkäytön torjumisesta tiedottamisesta ja markkinoiden manipuloinnista sekä tiettyjen Venäjän lakien muuttamisesta Liitot". Erityisesti sisäpiiriläisiä ovat:

• osakkeita liikkeeseen laskevan yhtiön edustajat;
• hallituksen jäsenet;
• ammattimaiset tarjoajat;
• viranomaisten edustajat;
• virastot, jotka julkaisevat raportteja.

Luettelo sisäpiiritiedoista on suunnassaVenäjän keskuspankin määräys nro 5326-U, päivätty 21. marraskuuta 2019, "Kohdissa 1, 3, 4 ja 11 määriteltyjen oikeushenkilöiden sisäpiiritietoluettelosta ja 12 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain N 224-FZ "Sisäpiiritiedon väärinkäytön ja markkinoiden manipuloinnista ja tiettyjen Venäjän federaation säädösten muuttamisesta”, sekä sen menettelystä ja ehdoista. paljastukset»» Keskuspankki. Näitä ovat esimerkiksi tiedot yrityksen selvitystilasta tai saneerausmenettelystä, tilinpäätökseen hiipineet virheet, tehdyt ja menetetyt sopimukset ja niin edelleen.

Kun tieto tulee julkiseksi, se lakkaa olemasta sisäpiiritietoa.

Lisäksi sillä on merkitystä, kuka ehtii siihen aikaisemmin ja kuka analysoi paremmin. Ennusteet ja kommentit eivät ole enää sisäpiiritietoa.

Voivatko sisäpiiriläiset käydä kauppaa osakkeilla?

Jos henkilö oppii jatkuvasti joistakin tapahtumista ennen muita, tämä antaa hänelle valtavan edun. Ulkopuolelta se näyttää epärehelliseltä: hän on aina askeleen muita edellä ja voi ansaita sillä rahaa.

Sen vuoksi sisäpiiritiedon käyttö rahoitusvälineillä tapahtuvaan liiketoimiin on kielletty. VenäjälläLiittovaltion laki nro 224-FZ, päivätty 27. heinäkuuta 2010 "Sisäpiiritiedon väärinkäytön torjumisesta tiedottamisesta ja markkinoiden manipuloinnista sekä tiettyjen Venäjän lakien muuttamisesta Liitot" ja monissa muissa maissa. Samaan aikaan tietävät ihmiset eivät välttämättä toimi itsenäisesti. He voivat siirtää tietoja asiakkaalle, veljelle, matchmakerille tai jollekin muulle. Ja hän hyötyy jo niistä ja mahdollisesti jakaa rahaa sisäpiiriläisten kanssa. Sinäkään et voi tehdä sitä.

Samalla on tärkeää ymmärtää, että yleensä sisäpiiriläiset voivat myydä ja ostaa arvopapereita. pörssissä, mukaan lukien yritys, jonka asioista he ovat tietoisia. Mutta ei aina. Tällaisille ihmisille on suljettuja jaksoja liiketoimille, jolloin he eivät voi käydä kauppaa "oman" organisaationsa osakkeilla.

Esimerkiksi täällä sisäpiirikalenteriTietoja rahoitusvälineiden sisäpiirikauppojen suljetusta ajasta / Rosneft Rosneft. Punainen merkitsee päiviä, jolloin sijoittajat eivät voi tehdä kauppoja tämän yrityksen osakkeilla. Muiden liikkeeseenlaskijoiden arvopapereita, joissa ne eivät ole sisäpiiriläisiä, voidaan luovuttaa.

Mitä tapahtuu, jos sisäpiiriläinen rikkoo lakia

Yleensä tätä tarkoitusta varten rikoslaissa on erillinen lukuVenäjän federaation rikoslaki, pykälä 185.6 "Sisäpiiritiedon väärinkäyttö", joka sisältää rangaistuksen jopa miljoonan ruplan sakon, pakkotyön ja jopa vankeusrangaistuksen muodossa. Tämä koskee tapauksia, joissa sisäpiiritietoa käyttävistä liiketoimista aiheutunut vahinko, menetys tai tuotto ylitti 3,75 miljoonaa euroa. Mutta artikkelia käytetään erittäin harvoin.

Keskuspankki valvoo sisäpiirikauppoja. Hän raportoi rikkomuksistaan sivustoTunnistetut tapaukset sisäpiiritiedon väärinkäytöstä ja markkinoiden manipuloinnista / Keskuspankki. Keskuspankki voi siirtää tietoja poliisille lisäselvitystä varten. Sisäpiiritietojen väärinkäyttötapauksia havaitaan kuitenkin harvemmin.

Viimeinen on siis mainittu 27.6.2019. Keskuspankki paljasti Transaeron osakkeiden myynnin sisäpiiritiedolla vuoden 2016 lopussa. Sitten lentoyhtiön osaomistaja piilotti pääsevänsä eroon lähes 64 miljoonasta osakkeestaan. Ostajana oli hänen äitinsä, joka myi myöhemmin myös arvopaperit. Keskuspankin mukaan jos tiedot kaupankäynnistä osakkeilla olisivat julkisia, ne laskisivat jyrkästi. Ja tietojen piilottaminen auttoi sukulaisia ​​välttämään yli 200 miljoonan ruplan tappiot. Kuten keskuspankin viestistä seuraa, materiaalit siirrettiin lainvalvontaviranomaisille.

Esimerkiksi Yhdysvalloissa dynamiikka on täysin toinenRaportit ja julkaisut / Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea. Vuonna 2020 siellä kirjattiin 33 sisäpiirikauppatapausta, vuonna 2021 - 28. Mutta siinä maassa ja kulttuurissa investointi pumpattiin paljon vakavammin.

Kannattaako sisäpiirikauppoja katsoa?

Oletetaan, että kaikki sijoittajat ovat hyvin lainkuuliaisia ​​eivätkä koskaan käytä sisäpiiritietoa. Siitä huolimatta voit seurata heidän käyttäytymistään osakemarkkinoilla, koska he ovat asioiden keskellä. Koska alkuperäinen oletus on hyvin idealistinen, on erittäin toivottavaa tehdä niin.

Mutta tämä ei tarkoita, että sinun on toistettava sisäpiiriläisen käyttäytyminen. Ensinnäkin on mahdotonta tietää varmasti, ajaako hän turvaluokiteltua tietoa vai tekeekö hän tietyn päätöksen jonkin epäilyttävän perusteella. Hänellä on varaa riskeerata jonkin verran, jos hänellä on paljon rahaa.

Lisäksi sisäpiiriläiset voivat tietoisesti ryhtyä tiettyihin toimiin tietäen, että tämä vaikuttaa osakkeiden hintaan. Esimerkiksi jos hallituksen jäsenet alkavat myydä arvopapereita, heidän hinnat voivat laskea tästä syystä: ilmeisesti he tietävät jotain. Ja sitten joku kiinnostunut tulee ostamaan kaiken halvalla. Siksi on myös tärkeää, ettet joudu ansaan. (Muuten, markkinoiden manipulointi on myös kiellettyLiittovaltion laki nro 224-FZ, päivätty 27. heinäkuuta 2010 "Sisäpiiritiedon väärinkäytön torjumisesta tiedottamisesta ja markkinoiden manipuloinnista sekä tiettyjen Venäjän lakien muuttamisesta Liitot".)

Yleisesti ottaen sisäpiirikauppojen seuraaminen on vapaaehtoista toimintaa. Voit tehdä sen, mutta et ajattelematta. Samalla kannattaa kiinnittää huomiota ostamiseen, ei myyntiin. Osta osakkeita yleensä siinä toivossa, että ne nousevat. Ja yritysten työntekijöiden myynnit eivät välttämättä merkitse mitään - yhtäkkiä heille annettiin eilen bonus osakkeina ja ihmiset ovat luopumassa niistä.

Toinen kysymys on, mistä tällaista tietoa saa. Onneksi sisäpiiriläisten on raportoitava arvopaperikaupoista - tietysti vain ne, joiden suhteen he ovat sisäpiiriläisiä.

Venäläisiä yrityksiä koskevat viestit löytyvät mm tietojen luovutuspalvelin Interfax. Sisältä tarvittavat tiedot on jo etsittävä. Helpoin tapa tehdä tämä on käyttää avainsanoja, kuten "osuusosuuden koon muuttaminen". Yhdysvaltain sisäpiiriläisiä seurataan usein erikoispalveluissa, kuten Finviz, GuruFocus.