Mikä on taloudellinen raportointi ja mihin se on tarkoitettu
Miscellanea / / September 09, 2021
Riittää, kun tutkitaan muutama rivi.
Miksi sijoittajan pitäisi katsoa tilinpäätöstä?
Kun henkilö on vasta aloittamassa sijoittamista, hän haluaa usein sijoittaa yrityksiin toimittajien artikkelien tai ystävien arvostelujen jälkeen. Tunteisiin panostaminen tosiasioihin luottamatta ei kuitenkaan ole oikea lähestymistapa. On tärkeää olla keräämättä tunnettuja tuotemerkkejä, vaan löytää kestäviä ja kohtuuhintaisia yrityksiä.
Taloudellinen raportointi auttaa tässä. Sen perusteella voit määrittää yrityksen nykyisen aseman, sen näkymät ja vaikeudet. Jos voitto muuttui esimerkiksi tappioksi ja velka kasvoi, he kirjoittavat tästä raporttiin.
Tarvittavien tietojen löytäminen ei ole niin vaikeaa. Lait edellyttävät julkisten yritysten julkistavan säännöllisesti tietoja taloudestaan. Ja vaikka tällaiset raportit ovat yleensä monimutkaisia asiakirjoja, joissa on sata tai jopa kaksisataa sivua, aloittelevat sijoittajat riittää, kun tarkastellaan muutamaa riviä liiketoiminnan alustavaan arviointiin.
Mitä raportointistandardeja on olemassa ja mitä kannattaa tarkastella?
Yksityisen sijoittajan tulisi olla tietoinen kolmesta tärkeimmästä raportointistandardista: RAS, IFRS ja GAAP. Tässä on mitä etsiä jokaisesta.
Mitä sijoittajan tulisi tarkastella RAS -raportissa
Kaikki julkiset kotimaiset yritykset noudattavat Venäjän kirjanpitostandardeja. Se ei sovi sijoittajalle, koska laskenta- ja tietojenlaskentaominaisuuksia tarvitaan pikemminkin kirjanpitäjille tai verotarkastajille. Mutta joskus ei ole vaihtoehtoja.
Oletetaan, että sijoittaja haluaa tarkastella lähemmin Magnit -jälleenmyyjää. Yhtiö julkaiseeTilinpäätös / "Magnit" muutamia raportteja, tarvitsemme "tilinpäätökset" viimeiseltä kokonaiselta vuodelta. Sijoittaja löytää lähes kaiken tarvitsemansa kolmelta ensimmäiseltä sivulta.
Sivu 1 Magnit -raportista vuodelle 2020. Kuvakaappaus: Magnit.com
Sivut 2–3 Magnit -raportista vuodelle 2020. Kuvakaappaus: Magnit.com
Taseesta sijoittaja löytää pääasiassa kirjanpitoindikaattoreita, mutta ne voivat olla hyödyllisiä myös hänelle:
- Käteinen ja käteisen vastineet. Näyttää kuinka paljon rahaa yrityksellä on tileillä - jos et voi ostaa tavaroita, maksaa urakoitsijoita tai kunnostaa kauppaa, sinun on lainattava. Tämä vähentää mahdollisuuksia voitto yritys ja sijoittaja.
- Saldo. Näyttää kaikki varat: henkisestä omaisuudesta ja pankin talletuksista velkoihin vastapuolille. Tämä on arvio kaikesta, mitä yritys omisti vuoden aikana.
- Pääoma ja varaukset. Se osoittaa, mistä yritys saa omat varat. Taloudelliselta kannalta on vain "voittovaroja", loput liittyvät enemmän rahan kirjanpitoon paperilla.
- Pitkäaikainen ja Lyhytaikaiset velat. Luettelo ulkoisista rahoituslähteistä - lainoista verovähennyksiin.
Mutta kolmannen sivun taloudellinen raportti on lähempänä sijoittajan etuja:
- Tulot. Ilmaisee, kuinka paljon yritys myi tavaroita vuoden aikana.
- Saatavat korot. Näyttää kuinka paljon vähittäiskauppias ansaitsi lainoista muille oikeushenkilöille. Esimerkiksi siitä, että suostut maksamaan logistiikkayritykselle etukäteen kuuden kuukauden ajan.
- Maksettava prosenttiosuus. Yrityksen velat esimerkiksi tavaroiden toimittajille suoritettavien maksujen lykkäämisestä.
- Voitto ennen veroja. Näyttää, kuinka paljon yritys ansaitsee ennen veroja; liiketoiminnan nettotuloksen mitta.
- Nettotulo. Näyttää kuinka paljon oikeaa rahaa yritys sai kaikkien pakollisten maksujen jälkeen.
Sijoittajalle on hyödyllistä tietää poistot - kaupat, laitteet ja varastot heikkenevät ajan myötä, joten sinun on otettava huomioon niiden tuleva korjaus tai jälleenmyynti. Tiedot tästä ovat erillisessä selityslohkossa raportointia varten.
Mitä sijoittajan tulisi tarkastella IFRS -raportissa
Kansainvälinen taloudellinen raportointistandardi on paras vaihtoehto sijoittajalle, koska se keksittiin vain häntä varten. Tiedot ovat pohjimmiltaan samat, ne vain laskevat ne hieman eri tavalla - se osoittautuu hieman lähemmäksi todellisuutta.
Joskus jopa venäläiset yritykset julkaisevat raportin englanniksi, mutta kaikki päälinjat ja indikaattorit pysyvät samoissa paikoissa. Oletetaan, että sijoittaja päättää opiskella Gazpromin liiketoimintaa. Hän etsii raporttiaKonsernitilinpäätös / Gazprom yrityksen verkkosivustolla ja ottaa jälleen kaikki tiedot kolmelta sivulta.
Sivu 9 Gazpromin raportista vuodelle 2020. Kuvakaappaus: Gazprom.ru
Sivu 10 Gazpromin raportista vuodelle 2020. Kuvakaappaus: Gazprom.ru
Sivu 11 Gazpromin raportista vuodelle 2020. Kuvakaappaus: Gazprom.ru
Haittapuoli on, että joskus ei ole helppoa löytää tarvittavaa merkkijonoa. Esimerkiksi öljy- ja kaasuyhtiö viittaa "saamisiin korkoihin" "rahoitustuloiksi" ja "poistot" "pääomasijoituksiksi".
Mitä sijoittajan tulisi tarkastella GAAP -raportissa
Yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet - itse asiassa sama RAS, mutta amerikkalaisille yrityksille. Sijoittajan on myös järkevää ymmärtää tämä, koska pörssi Yhdysvallat on vahva ja monet ihmiset ympäri maailmaa investoivat siihen.
Sitä ei ole helppo ymmärtää, jos vain siksi, että kaikki yritykset eivät julkaise raporttejaan näkyvässä paikassa. Ja niitä, jotka julkaistaan, ei joskus ole niin helppo ymmärtää. Oletetaan, että sijoittaja haluaa lisätä muutamia autoja portfolioonsa - ja tutkii välittömästi raportinVuosikatsaus / Tesla valmistaja sähköautot Tesla. Voit tehdä tämän katsomalla Konsernitilinpäätös -osiota (eng. konsernitilinpäätös) ja siinä - kolme jo ulkoisesti tuttua taulukkoa.
Toimintalaskelma tai tuloslaskelma - analoginen tilinpäätösraportin "Taloudellinen tulos" raportille. Kuvakaappaus: ir.tesla.com
Tase on RAS: n mukaan "taseen" analogi. Kuvakaappaus: it.tesla.com
Rahavirtalaskelma - arvot, jotka oli etsittävä RAS -raportoinnin selityksistä. Kuvakaappaus: ir.tesla.com
Sijoittaja näkee kaksi amerikkalaisen raportoinnin ominaisuutta, jotka ovat epätyypillisiä RAS: lle ja IFRS: lle:
- Tilikausi ei ole sama kuin kalenterivuosi. Jos haluat tarkastella vuosittaisia tuloksia, sinun on odotettava kevättä. Esimerkiksi tilikausi 2020 päättyi 31.3.2021.
- Tiedot julkaistaan luovasti. Joskus on kätevää analysoida neljännesvuosien välisiä mittareita, mutta useimpien sijoittajien on laskettava yhteen neljä saraketta, ennen kuin ne näkevät kokonaissummat.
Mitä tehdä tilinpäätöstiedoilla?
Ensinnäkin ne on saatettava järjestykseen. Mikä tahansa taulukko tekee tämän: jopa paperimuistikirjassa, jopa Excelissä. Jos keräät eri yritysten indikaattorit yhteen paikkaan, niiden vertaaminen on helpompaa.
"Magneetti", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Käteinen ja käteisen vastineet | 2,86 miljoonaa ruplaa | 1034,92 miljoonaa ruplaa | 19,38 miljardia dollaria |
Kaikki omaisuus | 234,17 miljardia ruplaa | 23 352,19 miljardia ruplaa | 52,15 miljardia dollaria |
Iso alkukirjain | 127,74 miljardia ruplaa | 14 804,73 miljardia ruplaa | 52,15 miljardia dollaria |
Sitoumukset | 106,42 miljardia ruplaa | 8547,45 miljardia ruplaa | 28,42 miljardia dollaria |
Tulot | 0,76 miljardia ruplaa | 6321,56 miljardia ruplaa | 3,15 miljardia dollaria |
Saatavat korot | 6,66 miljardia ruplaa | 747,4 miljardia ruplaa | 30 miljoonaa dollaria |
Maksettava prosenttiosuus | (5,60 miljardia ruplaa) | (1365,52 miljardia ruplaa) | (75 miljoonaa dollaria) |
Voitto ennen veroja | 28,26 miljardia ruplaa | 133,47 miljardia ruplaa | 1,15 miljardia dollaria |
Nettotulo | 28,13 miljardia ruplaa | 162,40 miljardia ruplaa | 720 miljoonaa dollaria |
Poistot | 0,03 miljardia ruplaa | 1 522,57 miljardia ruplaa | 620 miljoonaa dollaria |
Arvioi yrityksen tila
Kun sinulla on tietoa yrityksestä, voit laskea sen tehokkuuden - laskea kertoimet. Nämä ovat erityisiä indikaattoreita, joiden avulla on realistista verrata erikokoisia yrityksiä. Sinun tarvitsee vain selvittää yrityksen markkina -arvo: nämä tiedot löytyvät helposti välittäjän sovelluksesta tai erityiseltä seulontasivustolta, kuten Yahoo Finance, Zacks tai Investing.com.
Tutki kriittisesti analyytikkojen mielipiteitä
Jos sijoittaja näkee, kuinka paljon yritys ansaitsee tai on velkaa, hän voi ymmärtää paremmin sijoitusanalyytikkojen laskelmat. Jos yhdistät oman analyysisi mielipiteeseen ammattilaisia, on helpompi arvioida, onko yritys investoinnin arvoinen.
Tietojen avulla voit myös välttyä tunteilta, kun toimittajat puhuvat häiritsevästä tekniikasta tai tulevista kriiseistä. Kun tiedot ovat käsillä, on mahdollista käsitellä heterogeenisen tiedon aaltoja.
Ymmärtää, miten rahoituspalvelut toimivat
Sinun ei tarvitse edes haudata itseäsi raportteihin ennen kuin arvioit mielenkiintoisen yrityksen. Riittää, kun teet tämän useita kertoja ymmärtääksesi, missä indikaattorit julkaistaan ja miltä kaikki näyttää alkuperäisessä lähteessä.
Sen jälkeen voit käyttää erikoispalveluja tai seulontasivustoja, jotka keräävät automaattisesti tietoja raporteista yhteen paikkaan ja jopa laskevat kertoimet. Kaikki tämä säästää aikaa, ja tulokset voidaan aina tarkistaa kahdesti.
Mitä kannattaa muistaa
- Julkiset yritykset jakavat aina tietoja sijoittajille, mutta raportointimuotoja on erilaisia - RAS, IFRS, GAAP. Jos mahdollista, on parempi tarkastella IFRS -standardeja.
- Tilinpäätöksen tutkiminen ei ole vaikeaa-kaikki kymmenen yksityiselle sijoittajalle tärkeää indikaattoria sijaitsevat 2-3 sivulla, sinun ei tarvitse lukea koko 200-sivuista asiakirjaa.
- Tietojen ottaminen seulontasivustoilta on helpompaa, mutta on tärkeää ymmärtää, mistä ne ovat peräisin sieltä - ja tarvittaessa tarkistaa alkuperäisestä lähteestä.
- Taloudelliset indikaattorit ovat hyödyllisiä analysoitaessa yrityksiä ja arvioitaessa liiketoiminnan suorituskykyä kertoimien avulla.
Lue myös💹💹💹
- Kuinka monipuolistaminen voi auttaa sinua sijoittamaan ilman liiketoiminnan lopettamista
- Luottamuksen hallinta: miten sijoittaa eikä tuhlata aikaa ja vaivaa
- 5 tapaa säästää välityspalkkioissa, jos olet aloitteleva sijoittaja
- Kuinka luoda sijoitusstrategia, joka auttaa sinua ansaitsemaan rahaa
- Miksi sijoittaa eri valuuttoihin, jos haluat ansaita enemmän
Uusi tapa ostaa auto verkossa - ilmainen kuntoraportti ja läpinäkyvä historia