Mikä on ohjauskorko ja mihin se vaikuttaa

Ajoittain ilmestyy uutinen siitä, että keskuspankki (keskuspankki) joko laskee ohjauskorkoa ja nostaa sitä. Viestit kuulostavat hälyttäviltä, ​​koska selvästi tapahtuu rahasta. Mutta ei ole selvää, miten muutokset vaikuttavat meihin. Selvitetään se.

Mikä on ohjauskorko ja miksi sitä muutetaan?

Viitekorko on prosenttiosuus, jolla keskuspankki lainaa rahaa liikepankeille. Ja myös enimmäiskorko, jolla he sijoittavat varoja keskuspankin talletuksille. Venäjän Pankin hallituksessa pidetään vuosittain kahdeksan kokousta, joissa he päättävät muuttaa ohjauskorkoa tai pitää sen samalla tasolla. Aikataulu tiedetään etukäteen, se julkaistaanAvainhintapäätöskalenteri keskuspankin verkkosivuilla.

Muuttamalla ohjauskorkoa keskuspankki voi ylläpitää tavoiteinflaatiota - nyt se on noin 4%. Tässä tapauksessa hinnat nousevat suunnitellummin ja ihmiset ja yritykset tuntevat olonsa hieman rauhallisemmaksi. Jos inflaatio kasvaa, keskuspankki nostaa korkoa. Tämä hidastaa jonkin verran liiketoimintaprosesseja, mutta niiden mukana - ja hintojen nousua. Myös päinvastainen on mahdollista: talous hidastuu. Sitten ohjauskorkoa alennetaan, luottoraha tulee halvemmaksi, mikä kannustaa liiketoimintaa.

Korko on saavuttanut historiallisen alhaisen tasonVenäjän Pankin ohjauskorko 24. heinäkuuta 2020 - se laskettiin 4,25%: iin ja korotettiin vasta 19. maaliskuuta 2021 - 0,25%. Enimmäismäärä oli 17%. 16. joulukuuta 2014 sitä nostettiin välittömästi 6,5%Venäjän Pankin ohjauskorosta ja muista Venäjän Pankin toimenpiteistä dollarin voimakkaan vahvistumisen vuoksi. Tämä tehtiin niin, että pankit eivät voineet ottaa halpoja lainoja ostoksia valuutanvaihdon ja edistää ruplan heikkenemistä.

Miten ohjauskorko eroaa jälleenrahoituskorosta

Alun perin jälleenrahoituskorko riippui keskuspankin liikkeeseen laskemasta korosta luottoa liikepankit. Hän ilmestyiVenäjän Pankin "sähke", 29. joulukuuta 1991, nro 216-91 vuonna 1992. Avain esiteltiin vasta vuonna 2013 uutena työkaluna.

Kuitenkin 1. tammikuuta 2016 alkaen jälleenrahoituskorko onVenäjän keskuspankin 11. joulukuuta 2015 antama asetus nro 3894-U Venäjän keskuspankin jälleenrahoituskorosta ja Venäjän pankin ohjauskorosta avain ja seuraa sitä. Jälkimmäinen on nyt rahapolitiikan tärkein väline. Jälleenrahoituskorko on kuitenkin edelleen olemassa. Lisäksi siihen liittyy laillisesti useita tärkeitä laskelmia. Esimerkiksi sitä käytetäänVenäjän federaation verolaki 75 artikla. Rangaistus korkojen ja sakkojen laskemiseksi.

Mitä ohjauskorko vaikuttaa?

Muutos ohjauskorossa määrää meille tärkeät asiat.

Pankkiasiakkaiden talletuksien ja talletuksien korot

Ne noudattavat ohjauskorkoa. Jos se nousee, keskuspankin lainat tulevat kalliimmiksi pankeille. Ja ne nostavat lainojen korkoja. Avainhinta laskeeRuplalainojen korot ja liikevaihtorakenne - myös prosentit laskevat. Luonnollisesti tämä ei ole ainoa tekijä, mutta yleinen suuntaus näkyy.

Samoin tapahtuuTalletusten (talletusten) korot ja liikevaihdon rakenne ruplassa talletuksilla. Mitä alhaisempi lainojen korko, sitä haluttomampia pankit jakavat osan pienentyneistä voitoista asiakkaiden kanssa, jotka tallettavat rahaa heidän luokseen. Päinvastoin: hinnat talletuksille (mukaan lukien säästötilit) kasvavat luottotilien jälkeen. Sillä erolla, että pankit nostavat korkoja talletuksista vähemmän halukkaasti kuin lainoista.

Rahoitustoiminta ja hinnat

Näyttää siltä, ​​että talletusten ja lainojen korot ovat tärkeitä niitä käyttäville. Mutta näin ei ole lainkaan. Ensinnäkin: kansalaiset eivät ota lainaa. Tämä on ensisijaisesti liiketoimintaa. Mitä kalliimpia lainat, sitä kalliimpaa ja riskialtista tuotantoa. Mitä halvemmat lainat, sitä aktiivisemmin liiketoiminta kehittyy. Uusia yrityksiä perustetaan. Alhaisemmat lainakorot kansalaisille aiheuttavat kulutusta. Samaan aikaan hinnat voivat nousta kysynnän lisääntyessä. Esimerkiksi vuonna 2020 asuntolainojen korot vähentynyt merkittävästi. Tämän jälkeen kiinteistö alkoiKeskihinnat asuntomarkkinoilla hintojen nousu niin reippaasti, että se neutraloi kaikki edut, jotka johtuvat alhaisemmasta koron ylimaksusta.

Samalla alhaiset talletuskorot saavat ihmiset miettimään, kannattaako viedä rahaa pankkiin vai harkita vaihtoehtoja, joilla on suurempi tuotto. Mikä voisi olla hyvä tilaisuus yrityksille tai hallitukselle kerätä rahaa joukkovelkakirjoilla tai muilla osakemarkkinavälineillä aiempaa alhaisemmalla korolla.

Mutta korkeamman koron lainat pakottavat ihmiset hidastamaan ja ostamaan varovaisemmin. Siksi yritys on pakko tarjota edulliset hinnat tai ainakin hidastaa niiden kasvua asiakkaiden kannustamiseksi. Samaan aikaan talletuskorot kasvavat ja ihmiset ovat valmiimpia tuomaan rahaa pankkiin säilytettäväksi.

Korvaukset, sakot, sakot

Tärkeitä määriä laskettaessa käytetään ohjauskorkoa ja joissakin tapauksissa samaa jälleenrahoituskorkoa. Esimerkiksi:

• Korvaus viivästyneestä palkasta - alkaen 1/150Venäjän federaation työlaki 236 artikla. Työnantajan vastuu työntekijän palkan ja muiden maksujen viivästymisestä jokaisen viivästyspäivän ohjauskorko.
• Myöhästyneet veroseuraamukset - ne veloitetaanVenäjän federaation verolaki 75 artikla. Rangaistus prosentteina velkasummasta. Koko on 1/300 yksityishenkilöiden jälleenrahoituskorosta, oikeushenkilöiltä - 1/300 ensimmäisten 30 päivän aikana ja sen jälkeen 1/150.
• Rangaistus maksun myöhästymisestä asumis- ja yhteisöpalvelut - 1/300RF -asuntosäännöstö 155 artikla. Maksu asumisesta ja palveluista jälleenrahoituskorot jokaiselle viivästyspäivälle alkaen 31. päivästä toimituspäivän jälkeen. 91. päivästä alkaen sinun on maksettava enemmän - 1/130 jälleenrahoituskorosta.
• Yksityishenkilöiden talletuksista saatavien tulojen määrä, jota ei veroteta. Sinun on maksettava henkilökohtaista tuloveroa määrästä, joka ylittää ohjauskoron kerrottuna miljoonalla ruplalla.

Vastaavasti kokonaisluvut voivat nousta tai laskea ohjauskoron muutosten vuoksi. Harkitse talletustulojen veroa. Se on maksettava jo vuonna 2022 - vuonna 2021. Tammikuun 1. päivänä ohjauskorko oli 4,25%. Siksi verotettu ei ole verovelvollinen 42,5 tuhatta ruplaa. Tämän indikaattorin ylittävästä summasta joudut maksamaan 13%. Jos ohjauskorko olisi 6%, raja olisi jo 60 tuhatta.

Mitä kannattaa muistaa

• Keskuspankki on keskuspankin rahapolitiikan väline. Muutos vaikuttaa koko talouteen.
• Liikepankkien lainojen ja talletusten korot noudattavat ohjauskorkoa. Prosentit pienenevät laskun jälkeen ja nousevat nousun myötä.
• Jälleenrahoituskorko on sama kuin ohjauskorko. Yhdessä ne vaikuttavat valtion eri siirtokuntien kokoon.
• Viitekoron lasku stimuloi talouden kehitystä, kun taas nousu hidastaa sitä.
• Mutta talous ei vaikuta pelkästään ohjauskorkoon, joten siihen ei silti kannata keskittyä.

Natalia Kopylova