Mikä on sijoitusstrategia ja miten se luodaan

Mikä on sijoitusstrategia ja miksi sitä tarvitaan

Sijoitusstrategia on suunnitelma omaisuuden ostamisesta ja myymisestä, joka auttaa sijoittajaa saavuttamaan taloudelliset tavoitteet. Tämä suunnitelma riippuu henkilön tehtävistä, riskivalmiudesta ja muista ominaisuuksista.

Sijoitusstrategian valinta vaikuttaa ennen kaikkea sijoitetun pääoman tuottoon. Se näkyiG. P. Brinson, L. R. Huppu, G. L. Beebower. Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal klassinen vuoden 1986 tutkimus, jossa taloustieteilijät laskivat, mistä se riippuu:

• Varojen jakautuminen luokittain eli itse strategia vaikuttaa 93,6 prosenttiin koko salkun tuotosta. Se on valinta välillä osakkeita, joukkovelkakirjalainat, käteistä ja vaihtoehtoiset varat.
instagram viewer
• Päätös ostaa tiettyjä arvopapereita määrittää tuoton 4,2 prosenttiin.
• Omaisuuden oston ja myynnin ajoitus vaikuttaa vieläkin vähemmän, 1,7%.
• Pörssi- ja välityspalkkiot muodostavat noin 0,5–0,6%.

Toinen sijoitusstrategia auttaa henkilöä ymmärtämään, millaisen riskin hän on valmis ottamaan. Jotkut ihmiset kestävät salkun arvon väliaikaisen laskun 20-30%, jotta he voivat ansaita enemmän. Toiset eivät tarvitse tällaista heilahdusta ollenkaan: he suostuvat alhaisempaan kannattavuuteen eivätkä riskeeraa pääomaa.

Sijoitusstrategian luominen

Ei ole yhtä ja sopivaa vaihtoehtoa kaikille. Se kaikki riippuu Michael M. Pompian. Rahoitus ja varallisuudenhoito: Kuinka rakentaa sijoitusstrategioita, jotka ottavat huomioon sijoittajien ennakkoluulot, 2012 useista tekijöistä: tavoitteet, elämäntapa ja terveys, taloudellinen tilanne, odotettu kannattavuus ja muut henkilökohtaiset tiedot.

Se tarkoittaa myös sitä, että sijoittajien on suunnattava ja arvioitava uudelleen strategiansa ajan mittaan. Mutta ensin kannattaa käydä läpi viisi vaikeaa vaihetta.

1. Ymmärrä miksi sijoittaa

Tämä tehdään yleensä säästää rahaa, ansaita tai lisätä pääomaa. Suuret syyt siirtyvät tosielämän suunnitelmiin. Esimerkiksi "passiiviset tulot 10 vuoden jälkeen" ja "auton ostaminen kahden vuoden kuluttua" vaativat erilaisia ​​lähestymistapoja.

Erillinen keskustelu on investointi turvalliseen vanhuuteen. Tätä varten sinun on kerättävä kiinteää pääomaa, jotta se alkaa tuoda varoja, jotka riittävät elämään ilman työtä.

2. Määritä, kuinka paljon rahaa on käytettävissä investointeihin

Sijoitusinstrumentit vaativat eri määriä: osta osake ETF voit 1-2 tuhatta ruplaa, paljon ulkomaisen yrityksen osakkeita-30-50 tuhatta. Ryhdy osakkaaksi pääomasijoitusrahastoja se maksaa vielä enemmän, 5-7 miljoonasta ruplasta.

Siksi on tärkeää selvittää, mihin sijoittaja voi sijoittaa. Oletetaan, että kahdella miljoonalla kädellä voit luoda heti hajautetun salkun perustan etkä riskittää sijoittamista vain yhteen omaisuuserään.

Ja jos aloitusmäärää ei ole, sinun on arvioitava tulevien vuosien mahdolliset tulot ja kulut ja ymmärrettävä, kuinka paljon vapaasta rahasta voit sijoittaa. Jos ostat omaisuutta kuukausittain tai neljännesvuosittain, sallii "keskiarvon". Sijoittaja ei käytä kaikkea rahaa markkinoiden huipulle ja pystyy odottamaan tappioita kriisissä.

3. Ymmärrä, milloin investointien tuottoa tarvitaan

Tämä kohta riippuu suoraan tavoitteista, koska eri aikaväleille sinun on valittava sopivat omaisuusyhdistelmät.

Jos sijoittaja aikoo esimerkiksi uusia auton kahden vuoden kuluttua, henkilö ei sovellu investoimaan kannattavaan, mutta erittäin haihtuva kryptovaluutat. Pieni mutta vakaa säästöjen lisäys on tässä tärkeämpää. Esimerkiksi turvallisten joukkovelkakirjalainojen, vakaiden yritysten osakkeiden tai jopa talletuksia.

Ja jos eläkkeelle siirtyminen on suunnitelmissa 30 vuoden kuluttua, sijoittaja ei välitä varojen vaihtelusta vuoden tai kolmen aikana. Henkilö voi sijoittaa nuoriin ja lupaaviin yrityksiin, jotka jonain päivänä valtaavat markkinat ja tuottavat suuria voittoja. Mutta meidän on muistettava, että idea ei ehkä toimi. On mahdollista, että yritys jää pieneksi tai jopa menee konkurssiin.

4. Valitse hyväksyttävä riski

Jotkin sijoitukset, kuten osuudet riskipääomarahastoista, voidaan mitätöidä kokonaan. Nämä riskit ovat liian suuret useimmille ihmisille. Kannattaa harkita todellista ja saavutettavissa olevaa kannattavuutta: ei satoja ja tuhansia prosentteja vuodessa, mutta ainakin kymmeniä.

Siksi sijoittajat monipuolistavat salkkujaan - he jakavat rahaa eri rahoitusvälineiden kesken. On vaikea arvata, mikä investointi tulee olemaanMarkkinoiden opas - Yhdysvallat 3Q 2021 / J. P. Morgan Varainhoito epäonnistunut, mutta se korvataan toisella edullisella.

Tämä tarkoittaa, että sinun on harkittava investointien jakamista. Talousneuvojat neuvoo Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, 2. painos, 2010 jakaa varat kolmeen osaan: turvatyyny, sijoitussalkku ja keinotteluvälineet.

Mitä vähemmän henkilö on valmis ottamaan riskejä, sitä varovaisempia ja matalamman riskin omaisuuksia hänen pitäisi hankkia. Päinvastoin, jos turvatyyny ja salkku ovat jo paikallaan, voit kokeilla spekulatiivisia ja riskialttiita instrumentteja.

Älä myöskään unohda, että mikään sijoitus ei takaa voittoa. Mikä tahansa strategia, jopa luotettavin, tuo jonain päivänä tappiota. Sinun on oltava valmis tähän.

5. Nosta omaisuutta salkkuun

Jos sijoittaja on suorittanut edelliset vaiheet, hän voi koota luettelon käytettävissä olevista omaisuuseristä, jotka voivat olla sopivia. Kannattaa ottaa aikaa selvittää kunkin edut ja haitat. Esimerkiksi suljettu yksikön luottamus voi tuottaa hyvää tuottoa, mutta vaatii alkupääomaa ja julkaisee harvoin tilastoja sijoittajille. Siksi tällainen omaisuus sopii niille, jotka haluavat moninkertaistaa säästönsä, mutta eivät ymmärrä yksityiskohtia itse. Vähitellen sijoittaja kaventaa laajan luettelon sopivista varoista pieneen joukkoon, josta hän on varma.

Oletetaan, että kuvitteellinen sijoittaja on 50 -vuotias, hän on kerännyt elämänsä aikana viisi miljoonaa ruplaa ja haluaa turvata eläkkeen. Hän ei suunnittele velkoja, lainoja ja suuria hankintoja.

Nyt sijoittajan on vain ostettava arvopapereita ja tarkistettava ajoittain salkunsa strategiaa vasten.

Mitä sijoitusstrategioita voit valita

Paras sijoitusstrategia on se, joka vastaa paremmin tietyn sijoittajan tavoitteita ja mahdollisuuksia. Mutta ammattimaista rahoitusta johtajat ja taloustieteilijät ovat kehittäneet monia malleja. Voit seurata niitä tiukasti, siirtyä pois niistä jossain kohdissa tai sekoittaa ne keskenään. Tärkeintä on ymmärtää, mihin se on tarkoitettu.

Kasvua investoimalla

"Kasvustrategian" ydin on investoida sellaisten yritysten osakkeisiin, jotka lisäävät myyntiään nopeasti, vievät uusia markkinoita tai lisäävät voittoja. Joskus yksittäisten yritysten lisäksi myös kokonaiset sektorit kasvavat nopeasti.

Esimerkiksi Netflixin videoiden suoratoistopalvelun liikevaihto on kasvanut neljän vuoden aikanaNetflixin tuloslaskelma ”Kokonaistulot” 2017–2020 113%. Saman ajanjakson aikana osakkeet ovat nousseet 3,1 kertaa, mikä olisi keskimäärin tuonut sijoittajalle 78% vuodessa.

Yritystä pidetään osana tietoliikenneteollisuutta. Vertailun vuoksi investoinnit koko Amerikan sektorille toisivat vähemmänViiden vuoden viestintäpalvelujen suorituskyky / uskollisuus rahaa - 50,8% samaan aikaan.

Netflix on ylittänyt markkinat, ja strategiana on etsiä tällaisia ​​yrityksiä ennen kuin ne kasvavat nopeasti. Ammattilaiset analysoivatFundamental vs tekninen tutkimus / Integrity Research Associates yritysten tilinpäätöksiä, arvioida markkinanäkymiä ja soveltaa monimutkaisia ​​matemaattisia kaavoja.

Aloittelevan yksityisen sijoittajan on vaikea selvittää se. Hänen auttamiseksi on olemassa seuloja - erityispalveluja arvopapereiden analysoimiseksi. Niistä suosittuja ja ilmaisia ​​on Finviz, Yahoo Finance -selain, TradingView ja Zacks Screener.

Oletetaan, että sijoittaja uskoo autovalmistajien kasvuun vuoden 2020 kriisin jälkeen. Ensinnäkin henkilön on selvitettävä koko sektorin keskiarvot ja vertailtava muihin osakemarkkinoihin, mikä on kätevääAutoteollisuus - Vähittäiskauppa ja tukkumyynti, ”Key Metrics” / Zachs Investment Research Zacks -selaimessa.

On kolme tarkasteltavaa.

• P / E, hinta tulokseen. Yhtiön arvon suhde vuositasoon saapui. Mitä pienempi se on, sitä vähemmän sinun on maksettava liikaa. Indikaattorin avulla voit ymmärtää, kuinka monta vuotta investointi yritykseen maksaa itsensä takaisin. Toisin sanoen, jos sijoittaja ostaa yrityksen osakkeita, joiden indikaattori on kolme, hän palauttaa sijoituksen nykyisellä voitollaan kolmen vuoden kuluttua. Autoalan yritykset maksavat itsensä takaisin lähes 11 vuodessa ja markkinat keskimäärin 21 vuodessa.
• P / S, hinta myynnille. Osakekurssin suhde liikevaihtoon. Jos tämä indikaattori on alle yksi, yritys on aliarvostettu, yli kaksi on liian kallista. Autoteollisuus tuottaa 0,48, kun taas laajemmat markkinat tuottavat 3,45.
• Osakekohtainen tulos, osakekohtainen tulos. Voiton suhde osakkeiden määrään. Tärkeää ei ole itse numero, vaan kasvun dynamiikka: tänä vuonna autovalmistajien ennustetaan olevan 41,6%, loput markkinat - 19,44%.

Nyt sijoittaja tietää koko osakemarkkinoiden ja tietyn toimialan keskimääräiset tiedot. Näiden indikaattoreiden avulla voit etsiä lupaavimpia yrityksiä. Esimerkiksi Yahoo Finance sallii tehdä kaikki tarvittavat tiedot, valitse alue ja tietyt toimialat. Venäjän, Yhdysvaltojen ja Kiinan markkinoilla yhdeksän autoalan yritystä täyttää vaaditut ehdot.

Voit työskennellä otoksen kanssa edelleen: tarkastella yksityiskohtaisia ​​taloudellisia tietoja, lukea analyytikoiden mielipiteitä ja ennusteita. Jos sijoittaja on tyytyväinen kaikkeen, hänellä on mahdollisuus ansaita rahaa näillä osakkeilla.

Sijoittaminen aliarvostettuihin yrityksiin

"Kustannusmenetelmän" ydin (eng. arvoinvestointi) - etsi hyviä yrityksiä, joita markkinat jostain syystä aliarvioivat. Strategian klassisessa versiossa sijoittajille valita yrityksiä, joiden osakkeet ovat halvempia kuin niiden omaisuus. Oletetaan, että tehtaalla on tiloja ja laitteita miljoonan ruplan arvosta, kun taas osakkeiden arvo on 900 tuhatta - yritys on aliarvioitu.

Todellisuudessa tämä on erittäin vaikea menetelmä. Tarve ymmärtää 1. Tekninen vastaan ​​perusennuste / CMT -yhdistys
2. 2 sijoituskoulua: Kasvu vs. arvo / uskollisuus perusanalyysissä, taloudellisissa suhteissa ja taseissa. Ja kuvittele myös, kuinka arvostaa henkistä omaisuutta. Oletetaan, että sosiaalisessa verkostossa Facebookissa ei ole vain toimistoja ja palvelimia, vaan myös patentteja, miljardin dollarin käyttäjäkunta ja mainosten analysointitekniikat.

Toinen aliarvostetun yrityksen löytäneen sijoittajan vaikeus on ymmärtää, miksi näin tapahtui. Ehkä se johtuu markkinavirheestä. Sitten mies törmäsi kultakaivokseen. Mutta on myös toinen vaihtoehto: yrityksen raportointi on analyytikoiden odotuksia alhaisempi tai yrityksellä ei ole muuta kasvua markkinoilla.

Jos "arvosijoittaja" haluaa silti yrittää löytää sopivan yrityksen, hänen on ensin ymmärrettävä myös alan tai laajemman markkinan keskiarvot. Oletetaan, että sijoittaja pitää samasta autonvalmistajasektorista.

Kahden tutun indikaattorin, P / E ja P / S, lisäksi on järkevää tutkia vielä pari:

• P / B, hinta kirjanpitoarvoon. Yhtiön pörssiarvon suhde pääomaan. On hyvä, jos indikaattori on pienempi kuin yksi. Tämä tarkoittaa, että konkurssin sattuessa yritys myy kaikki omaisuutensa ja voi maksaa osakkeenomistajilleen. Autosektorilla menee huonosti, 2,39, jopa markkinoiden keskiarvoa paremmin.
• D / E, velka omaan pääomaan. Yhtiön velkaantumisaste. Autovalmistajilla on 43 senttiä lainattua rahaa jokaisesta omistamastaan ​​dollarista, mikä on markkinoita alhaisempi.

Näiden tietojen perusteella sijoittajan on palattava sopivien yritysten laskemiseen. Näitä ei kuitenkaan välttämättä ole ollenkaan. Esimerkiksi vain yksi tuntematon yritys soveltuu valituille indikaattoreille ja alueille, eikä se edes ole autonvalmistaja, vaan palvelu.Tietoja US / Speedemissions Inc. tarkistaa autojen pakokaasujen puhtaus.

Investointi ennustettuihin tuloihin

Kaikki eivät ole valmiita käsittelemään trendejä, taloudellista kehitystä ja raportointia. Monille riittää, että valitset osakkeet tai joukkovelkakirjat, jotka tuovat vakaita tuloja.

Tämän strategian yksinkertaisin versio kutsuttiinKoirat Dow -keräilystrategiasta Dowin koirat. Pointti on valita indeksi Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo, korkein 10 osaketta osinko kannattavuus. Luettelo on tarkistettava uudelleen ja salkku tasapainotettava vuosittain. Esimerkiksi vuoden 2020 lopussa sarja näyttää tältä:

Mikään ei estä sinua soveltamasta samaa periaatetta muihin indekseihin, pörsseihin ja maihin. Valitse esimerkiksi osinko varastossa tai joukkovelkakirjoja suurilla kuponkeilla maksut Moskovan pörssissä.

"Ostettu ja pidetty"

Tämä on yleinen nimi koko ryhmälle strategioita, joita kutsutaan myös "laiskoiksi salkuiksi". Asia on, että sijoittaja ostaa arvopapereita ja säilyttää niitä vuosia tai jopa vuosikymmeniä. Pitkän aikavälin tuotot ylittävät varojen lyhytaikaisen volatiliteetin ja tuottavat voittoa.

Kaiken sään salkku

Amerikkalainen sijoittaja Ray Dalio keksiAll Weather Story / Bridgewater Associates strategia, joka on oltava vakaa kaikkiin taloudellisiin katastrofeihin. Sinun on valittava omaisuuserät, jotka käyttäytyvät eri tavalla inflaation ja kriisin aikana.

Et voi ansaita paljon rahaa tällä setillä, mutta strategia säästää sinua finanssimarkkinoiden myrskyiltä ja mahdollistaa kannattavuuden saavuttamisen inflaation yläpuolelle.

Portfoliossa on monia muunnelmia. Esimerkiksi niitä on Frank Armstrong III. Sijoitusstrategiat 2000 -luvulle, 1996 Riski-tuotto-oikaistut ETF-setit: S&P 500, pitkä- ja lyhytaikaiset valtionlainat, pienet ja suuret yhtiöt.

Moderni portfolio -teoria 

Ideana on löytääVuodesta Studs Up: Portfolion rakentaminen (ja uudelleenrakentaminen) MPT / Ticker Tape -sovelluksella tasapaino markkinariskin vähimmäistason ja maksimaalisen kannattavuuden välillä. Strategia keskittyy eri varojen osuuksiin sijoitussalkussa. Esimerkiksi paras suhde on ”75% osakkeista, 25% joukkovelkakirjoista”.

Toisin sanoen, jos lisäät konservatiivisempia riskejä, voit menettää pienen osan kannattavuudesta, mutta vakavasti vähentää riskejä.

Taktinen omaisuuden jakaminen

Lähestymistapa, joka yrittää yhdistääTaktinen omaisuuden jakaminen: Ennakoiva lähestymistapa salkunhoitoon / RBC Wealth Management "Joka sää" ja "moderni teoria". Tärkeintä on tasapainottaa osakkeet, joukkovelkakirjalainat ja käteinen riskin ja tuoton suhteen ja tarkistaa sitten osakeindeksit.

Lähestymistavan perusta on analyyttinen, kuten "arvosijoittamisessa". On tarpeen arvioida varojen jakautuminen ja valita sitten huolellisesti tietyt instrumentit.

Mitä kannattaa muistaa

1. Sijoitusstrategia - suunnitelma sijoitusomaisuuden ostamisesta ja myymisestä taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi.
2. Sijoitusstrategian valinta riippuu henkilökohtaisista olosuhteista: ikä, käytettävissä oleva raha, riskinsietokyky, tavoitteet, aikahorisontti.
3. Sijoitusstrategioita on paljon. Ne eivät ole vain konservatiivisia ja yksinkertaisia, vaan myös erittäin aggressiivisia ja vaikeita aloittelevalle sijoittajalle. Ei ole olemassa yhtä ja sopivaa lähestymistapaa kaikille.
4. Mikään ei estä sijoittajaa yhdistämästä erilaisia ​​strategioita. Tärkeintä on ymmärtää, miksi näin tehdään.
5. Sijoitusstrategia on arvioitava uudelleen ja rakennettava uudelleen tavoitteiden, iän ja muiden olosuhteiden muuttuessa.